Glossário
Mesa proprietária,definida.
176 termos de mesa proprietária, cada um definido e com o número da própria GFN quando se aplica.
20 termos
Drawdown e limites de risco
As regras que encerram contas: limites de perda diária, drawdown máximo, piso móvel versus fixo e o que conta como violação.
Drawdown máximo
A perda total que uma conta pode sofrer antes de ser reprovada. Expresso como percentual do saldo inicial, ele define um piso: tocou nele, a conta é violada, não importa quanto ela tenha ganhado até ali.
Drawdown móvel
Um drawdown máximo cujo piso acompanha a conta para cima quando ela faz novas máximas. A distância entre o seu pico e o nível de violação fica constante, então cada nova máxima leva o nível de stop-out junto.
Drawdown estático
Um drawdown máximo calculado uma vez sobre o saldo inicial e depois deixado de lado. O nível de violação é o mesmo no primeiro dia e após meses de lucro, então a folga cresce com cada dólar que você ganha.
Drawdown baseado no saldo
Um drawdown medido sobre o saldo fechado, e não sobre a equity ao vivo. Perdas flutuantes em posições abertas não movem o nível de violação; só os resultados realizados, quando a operação é fechada.
Drawdown baseado na equity
Um drawdown medido sobre a equity ao vivo da conta, que inclui o resultado não realizado de cada posição aberta. O nível de violação pode ser tocado com a operação ainda aberta, antes de qualquer fechamento.
Drawdown intradiário
O pior ponto que uma conta atinge durante um único dia de trading, medido a partir do nível de início daquele dia. É o que um limite de perda diária monitorado pela equity de fato testa, e não onde o dia termina.
Drawdown de fim de dia
Um drawdown calculado só a partir do saldo de fechamento de cada dia de trading, ignorando o que aconteceu entre a abertura e o fechamento. As oscilações do dia não aparecem se o dia termina acima do nível.
Limite de perda diária
O máximo que uma conta pode perder em um dia de trading antes de ser violada. Calculado como percentual do fechamento do dia anterior, ele zera num horário fixo todo dia e é a regra que encerra a maioria das avaliações.
Piso de drawdown
O nível da conta em que uma violação do drawdown máximo é registrada. É o saldo inicial menos a margem de drawdown, expresso em dólares e não em percentual, e é o único número contra o qual operar.
High-water mark
O nível mais alto que uma conta já atingiu. Num drawdown móvel, é o ponto de referência a partir do qual o piso é medido para baixo, então cada nova máxima empurra o nível de violação para cima de forma permanente.
Margem de segurança
A distância entre a equity atual e o nível de violação mais próximo. É o único número que diz quanto risco está disponível agora, e ele encolhe com comissão e perdas flutuantes, não só com as realizadas.
Violação leve
Uma violação de regra que gera uma ação corretiva - uma posição fechada, um aviso, uma revisão - sem reprovar a conta de imediato. A conta sobrevive, mas a operação ou o lucro ligado a ela talvez não.
Violação grave
Uma violação séria o bastante para reprovar ou encerrar a conta de imediato. Ultrapassar o limite de perda diária ou o drawdown máximo é a causa habitual, e uma recuperação posterior do mercado não a desfaz.
Violação de regra
Qualquer descumprimento das regras publicadas de uma conta. As violações têm graus: a leve gera uma ação corretiva, a grave reprova a conta. A mesma palavra serve para as duas, por isso o grau importa mais que o termo.
Reset do drawdown
O momento em que um cálculo de drawdown recomeça de um novo nível de referência. Quase sempre é o limite de perda diária virando o dia, ou o nível da conta recalculado após um saque.
Recuperação do drawdown
O ganho necessário para levar a conta de volta ao pico anterior depois de uma perda. A recuperação não é simétrica: uma perda de 10% exige um ganho de 11.1% para ser desfeita, e uma de 50% exige 100%.
Risco de ruína
A chance de uma sequência de operações levar a conta ao nível de violação antes da meta, dados taxa de acerto, risco-retorno e risco por operação. Depende sobretudo do tamanho da posição.
Excursão adversa máxima
O máximo que uma operação anda contra você antes de fechar, qualquer que seja o resultado final. Medida por operação, mostra quanto espaço uma estratégia realmente precisa, e não quanto acabou usando.
Queda do pico ao vale
A queda do ponto mais alto de uma curva de equity até o ponto mais baixo seguinte, antes de uma nova máxima. É a forma padrão de dizer quão fundo foi o pior período de perdas de uma estratégia.
Curva de equity
Um gráfico da equity da conta ao longo do tempo. A inclinação mostra o ritmo do retorno, a suavidade mostra a consistência, e a queda mais funda é o drawdown do pico ao vale que um limite de risco teria de absorver.
26 termos
Avaliações e contas
Challenges, fases, metas de lucro, novas tentativas e a diferença entre uma avaliação simulada e uma conta financiada simulada.
Challenge de mesa proprietária
Uma avaliação paga numa conta simulada. Atinja uma meta de lucro virtual sem quebrar as regras de risco e a mesa emite uma conta financiada simulada que paga a você uma parte dos ganhos gerados nela.
Avaliação
A etapa de avaliação de um programa de mesa proprietária, operada numa conta simulada. Os lucros de uma avaliação são resultados simulados usados para decidir se você passa; eles não podem ser sacados.
Avaliação de 1 fase
Uma avaliação com uma única meta de lucro. Atinja a meta sem violar a conta e você vai direto para uma conta financiada simulada - não há uma segunda fase de verificação para operar depois.
Avaliação de 2 fases
Uma avaliação dividida em duas fases com metas de lucro separadas. A primeira prova a estratégia; a segunda, em geral com meta menor, confere se ela se repete antes de a mesa emitir uma conta financiada simulada.
Mesa proprietária sem teste
Um programa sem fase de avaliação. Você compra uma conta financiada simulada e opera desde o primeiro dia, sem meta de lucro - em troca de limites de risco mais apertados e uma participação no lucro virtual menor.
Fase 1
A primeira etapa de uma avaliação de duas fases, com a maior das duas metas de lucro. Concluí-la sem violar nenhuma regra de risco leva a conta à fase 2, e não a uma conta financiada.
Fase 2
A segunda etapa de uma avaliação de duas fases, em geral com meta de lucro menor que a da primeira. Ela existe para conferir se o resultado se repete, e é onde boa parte das tentativas bem encaminhadas reprova.
Meta de lucro
O ganho virtual exigido para passar numa fase da avaliação, expresso como percentual do saldo inicial. É o único objetivo que você precisa atingir; todas as outras regras são coisas que você precisa evitar.
Conta financiada
A conta que o trader recebe ao passar numa avaliação, ou compra direto num programa sem teste. Numa mesa de financiamento simulado, é uma conta simulada cujos ganhos elegíveis podem render um payout efetivo.
Conta simulada
Uma conta que reproduz as condições do mercado ao vivo - preços, spreads, comissão, slippage - sem enviar ordens a um mercado. Toda avaliação e conta financiada da GFN é uma, e nenhum capital do cliente fica exposto.
Capital virtual
O saldo simulado em que uma conta de avaliação ou financiada é expressa. Ele define o tamanho de cada regra percentual da conta, e não é dinheiro guardado em nome do trader.
Conta demo
Uma conta de treino sem avaliação, sem regras e sem payout. Serve para aprender uma interface ou testar uma estratégia, e nada do que acontece nela qualifica você para coisa alguma.
Conta live
Uma conta numa corretora com o dinheiro do próprio trader, em que as ordens chegam ao mercado e as perdas são do trader. É exatamente o que uma conta simulada de mesa proprietária, de propósito, não é.
Nova tentativa
Uma segunda chance numa avaliação depois de uma reprovação. Algumas mesas incluem a nova tentativa na taxa original; outras a vendem, e as condições da segunda tentativa nem sempre são as da primeira.
Nova tentativa gratuita
Uma segunda chance numa avaliação, incluída na taxa original e concedida após uma violação grave. Não é uma primeira tentativa grátis - a avaliação foi paga - e suas regras costumam ser mais apertadas que as originais.
Reset de conta
Pagar para devolver uma avaliação reprovada ou em drawdown ao saldo inicial, em vez de comprar uma conta nova. É uma fonte de receita recorrente nas mesas que o vendem, e um custo concreto a acompanhar.
Regra de consistência
Uma regra que limita quanto do lucro total de uma conta pode vir de um único dia de trading. Ela impede que um dia fora da curva carregue sozinho uma conta que, fora isso, andou de lado durante a avaliação.
Dias mínimos de operação
O número de dias distintos em que a conta precisa operar antes de uma fase da avaliação poder ser aprovada. Algumas mesas também exigem um lucro mínimo em cada dia para que ele conte.
Prazo da avaliação
Uma data-limite para concluir a avaliação. Onde ela existe, muda a estratégia inteira, porque transforma um teste de processo num teste de processo contra o relógio.
Taxa de aprovação
A parcela das avaliações compradas que chega a uma conta financiada. Os números do setor costumam ficar em um dígito baixo, e quase todo dado publicado não é auditado e é definido de outro jeito por quem o publica.
Tamanho da conta
O saldo virtual em que a conta é expressa. Ele converte cada regra percentual em dólares, define a taxa e determina quanto vale um único pip de movimento para os seus objetivos.
Scaling plan
Um cronograma publicado pelo qual a mesa aumenta o capital virtual da conta conforme o trader cumpre marcos de lucro e consistência. Nem toda mesa tem um, e as condições variam muito.
Alocação máxima
O teto de capital simulado que um trader pode ter somando todas as suas contas numa mesa. É o limite de fato para o quanto um trader pode crescer, e muitas vezes é menor do que a maior conta à venda sugere.
Suspensão de conta
Uma restrição temporária de trading ou de payouts enquanto a mesa revisa a conta. Não é o mesmo que uma violação: a conta continua existindo, mas a progressão e os saques ficam pausados até o resultado.
Taxa da avaliação
O preço único de uma avaliação. É o que o trader realmente arrisca - nenhum capital do cliente fica exposto numa conta simulada - e é o número a comparar entre mesas por dólar de alocação.
Taxa de ativação
Uma cobrança que algumas mesas aplicam quando uma avaliação aprovada é convertida numa conta financiada. É separada da taxa de avaliação, e por isso passa despercebida com tanta frequência quando se comparam preços.
19 termos
Payouts e dinheiro
Participação no lucro virtual, ciclos de payout, limites de saque, métodos de pagamento e os motivos pelos quais um payout é recusado.
Profit split
A parte dos ganhos elegíveis paga ao trader, com o restante ficando com a mesa. Numa mesa de financiamento simulado, os ganhos divididos são lucros virtuais gerados numa conta simulada.
Participação no lucro virtual
O nome correto para o profit split de uma mesa proprietária: a parte dos lucros virtuais de uma conta financiada simulada paga ao trader. Os lucros são simulados; o payout é um pagamento efetivo.
Payout
A transferência da parte do trader nos lucros virtuais elegíveis de uma conta financiada simulada. Os payouts são solicitados numa data de elegibilidade, processados após verificações e pagos ao titular verificado da conta.
Ciclo de payout
O intervalo entre as datas de elegibilidade para payout numa conta financiada. Em geral é contado em dias corridos a partir de um evento inicial fixo, e não em dias de trading ou em meses.
Primeiro payout
A primeira data em que uma conta financiada pode pedir um pagamento. O que dispara a contagem varia entre mesas - compra, emissão da conta ou primeira operação - e essa escolha muda a data em dias ou semanas.
Saque
O ato de pedir um payout de uma conta financiada. O valor pedido sai do saldo da conta, o que muda a distância entre a equity e o nível de drawdown para tudo o que for operado depois.
Limite de saque
Um limite de quanto pode ser retirado de uma conta financiada num ciclo de payout, em geral um percentual do saldo inicial. O lucro acima do limite fica na conta ou é retirado sem ser pago.
Saque mínimo
O menor valor que uma mesa processa, ou o lucro que a conta precisa ter antes de qualquer saque ser permitido. A segunda forma é uma margem que precisa ficar na conta, e não um valor mínimo por transação.
Comprovante de payout
Evidência de que uma mesa de fato pagou traders - capturas de tela, extratos de transferência ou totais publicados. É o tipo de marketing de mesa proprietária mais pedido e menos verificável, porque uma imagem só prova que a imagem existe.
Método de payout
Como a mesa de fato envia o dinheiro: transferência bancária, wire ou um provedor de pagamentos com várias opções. O método define a papelada, as tarifas e quanto tempo a transferência leva.
Payout pela Rise
Um payout processado pela Rise (Riseworks), uma plataforma de pagamentos usada para pagar prestadores de serviço no exterior. O trader assina um contrato curto na Rise e depois escolhe como receber o dinheiro.
Transferência bancária
Um payout enviado para uma conta bancária, seja no mercado doméstico por um sistema de compensação local como o ACH, seja no exterior por wire. O wire chega mais rápido e costuma ter tarifas maiores.
Payout em cripto
Um payout enviado em criptomoeda, e não para uma conta bancária. Ele liquida sem depender do horário bancário e é comum entre mesas que pagam traders em mercados onde os wires internacionais são lentos.
Add-on de participação no lucro
Uma compra opcional no checkout que eleva a parte do trader nos lucros virtuais acima da taxa padrão. Ela é paga adiantado, então só se paga se a conta chegar a um payout.
Taxa reembolsável
Uma taxa de avaliação que a mesa devolve em condições definidas - em geral junto com o primeiro payout, depois que o trader chega à fase financiada. Onde existe, é uma condição do programa, e não um direito de reembolso do consumidor.
Política de reembolso
Os termos publicados sob os quais uma mesa devolve o preço de compra de uma avaliação. Os direitos costumam ser mais amplos antes de a conta ser acessada e diminuem bastante depois que o trading começa.
Chargeback
Uma reversão de pagamento pedida à emissora do cartão, e não ao vendedor. É um remédio contra fraude, e usá-lo no lugar de um pedido de reembolso é tratado como uma violação séria por toda mesa proprietária.
Payout negado
Um pedido de payout recusado. As causas comuns são uma violação registrada antes da aprovação do payout, verificação de identidade incompleta, divergência na conta que recebe ou operações que quebraram uma regra de conduta.
Prazo de processamento do payout
O intervalo entre pedir um payout e o dinheiro chegar. Inclui a revisão da mesa, eventuais verificações de identidade, o processamento do próprio provedor de pagamento e, por fim, o prazo de liquidação do meio escolhido.
28 termos
Mecânica de trading
Pips, lotes, alavancagem, margem, spread, comissão, swap e os tipos de ordem com que você opera tudo isso.
Pip
A unidade padrão de variação de preço no forex: 0.0001 na maioria dos pares e 0.01 nos pares com iene. Um pipette é um décimo de pip, por isso a maioria das cotações tem uma quinta ou terceira casa decimal.
Lote
A unidade em que se mede o tamanho da posição. Um lote padrão de forex equivale a 100,000 unidades da moeda base; mini e micro lotes são um décimo e um centésimo disso.
Lote padrão
100,000 unidades da moeda base - o contrato de forex de tamanho cheio. Na maioria dos pares cotados em dólar vale cerca de $10 por pip, e é a referência a partir da qual todos os outros tamanhos são escalados.
Mini lote
10,000 unidades da moeda base, um décimo do lote padrão. Na maioria dos pares cotados em dólar vale cerca de $1 por pip, que é o tamanho que a maioria das contas de avaliação pequenas realmente opera.
Micro lote
1,000 unidades da moeda base, um centésimo do lote padrão. Vale cerca de $0.10 por pip na maioria dos pares cotados em dólar e é o menor tamanho que a maioria das contas consegue operar.
Tamanho da posição
Quantos lotes um trade usa. Ele é calculado a partir do valor em dólares arriscado e da distância do stop, e não escolhido primeiro - o contrário de como a maioria dos traders faz.
Alavancagem
A relação entre o tamanho nocional de uma posição e a margem exigida para mantê-la. Com 1:50, $2,000 de margem sustentam uma posição de $100,000 - isso muda o que você pode abrir, não o que você pode perder.
Margem
A parte da equity da conta reservada para manter uma posição aberta. É um depósito contra a posição, não um custo, e volta para a margem livre quando a posição é fechada.
Margem livre
A equity menos a margem comprometida com as posições abertas. É o que sobra para abrir novos trades ou para absorver as perdas flutuantes das posições que já estão rodando.
Margin call
Um aviso emitido quando a equity cai a um percentual definido da margem exigida pelas posições abertas. Ele sinaliza que a conta está perto de não conseguir sustentar os trades que mantém.
Stop-out
O fechamento automático de posições quando a equity cai abaixo do nível necessário para mantê-las. Em mesas proprietárias, o termo também é usado de forma solta para quem atinge o piso do drawdown máximo.
Spread
A diferença entre o preço de compra (ask) e o de venda (bid). É o custo pago na entrada: a posição já abre levemente no negativo pela largura do spread antes de o mercado se mexer.
Raw spread
Um modelo de preço em que o spread é repassado sem margem de lucro embutida e o custo é cobrado como comissão explícita. Ele separa o preço em que você opera da taxa que você paga.
Comissão
Uma cobrança explícita por lote pela execução de um trade, normalmente cotada por lado. Dois lados formam uma ida e volta, então o valor cotado precisa ser dobrado para dar o custo de um trade completo.
Round turn
Um trade completo - a entrada e a saída juntas. A comissão cotada por lado precisa ser dobrada para dar o custo de ida e volta, o único número que vale comparar entre mesas.
Swap
A cobrança ou o crédito de financiamento aplicado a uma posição mantida após o rollover diário. Ele reflete a diferença de juros entre as duas moedas do par e pode ser positivo ou negativo.
Slippage
A diferença entre o preço pedido e o preço executado. Ela aparece quando o mercado se move entre a ordem e a execução, e é mais forte perto de notícias e nos momentos de pouca liquidez da sessão.
Execução
O processo de transformar uma ordem em uma posição executada - o preço recebido, o atraso até ele chegar e se a ordem é preenchida por inteiro. É onde a estratégia encontra a realidade.
Ordem a mercado
Uma instrução para operar imediatamente ao melhor preço disponível. Ela prioriza a certeza da execução sobre a certeza do preço, então sempre é executada, mas nem sempre onde se esperava.
Ordem limitada
Uma instrução para operar apenas a um preço definido ou melhor. Ela controla o preço, mas não a execução: se o mercado nunca chega ao nível, ou passa por ele rápido demais, a ordem não é executada.
Ordem stop
Uma ordem que vira ordem a mercado quando um preço definido é tocado. Usada para entrar num rompimento ou sair de uma posição perdedora, ela é executada ao preço disponível depois de acionada.
Stop loss
Uma ordem pendente que fecha uma posição perdedora num nível predefinido. É o mecanismo que transforma um número de risco por trade num limite de verdade, e não numa intenção.
Take profit
Uma ordem pendente que fecha a posição num preço-alvo. Junto com um stop loss, ela fixa a relação risco-retorno do trade no momento em que ele é aberto, antes de se saber o resultado.
Trailing stop
Um stop loss que acompanha o preço a uma distância fixa conforme a posição entra no lucro, e fica parado quando o preço volta. Ele protege os ganhos sem limitar o trade a um alvo.
Stop no break-even
Mover o stop loss para o preço de entrada quando o trade já está longe o bastante no lucro, para que a posição não possa mais gerar prejuízo. Isso tira o risco do trade ao custo de uma saída mais apertada.
Saída parcial
Fechar parte de uma posição e deixar o restante aberto. Isso realiza parte do resultado e reduz o risco do trade sem abrir mão da exposição por completo.
Hedge
Manter posições opostas no mesmo instrumento ou em instrumentos correlacionados para que uma compense a outra. Usado de verdade, ele administra a exposição; usado entre contas, é uma tentativa de burlar a avaliação.
Liquidez
Quanto pode ser negociado a um dado preço sem movê-lo. Liquidez profunda gera spreads apertados e execuções confiáveis; liquidez fina gera spreads largos, slippage e gaps.
23 termos
Estratégia e desempenho
Estilos de trading e as estatísticas que os medem - expectativa, taxa de acerto, profit factor, múltiplos de R e dimensionamento de posição.
Scalping
Fazer muitos trades de curta duração em busca de ganhos pequenos em cada um. Depende de custos baixos e execução confiável, porque spread e comissão são uma fatia grande de cada resultado.
Day trade
Abrir e fechar posições dentro da mesma sessão, sem carregar nada para o dia seguinte. Evita o swap e o risco de gap no fim de semana, e concentra todo o risco da conta no limite de perda diária.
Swing trade
Manter posições por dias ou semanas para capturar um movimento maior. Exige stops mais largos, o que significa posições menores, e expõe a conta ao swap noturno e aos gaps de fim de semana.
Position trade
Manter trades por semanas ou meses com uma visão de longo prazo. A frequência de trades é baixa, os custos de financiamento se acumulam e o resultado da conta depende de poucos desfechos.
Operar notícias
Operar em torno de divulgações econômicas agendadas, quando a volatilidade e os spreads disparam ao mesmo tempo. A maioria das mesas restringe essa prática nas contas financiadas.
Seguidor de tendência
Entrar na direção de um movimento já estabelecido e manter até ele acabar. A taxa de acerto costuma ficar abaixo de metade, e o resultado depende de poucos ganhos grandes cobrindo muitas perdas pequenas.
Reversão à média
Operar na expectativa de que um preço esticado para longe da sua média volte para ela. A taxa de acerto costuma ser alta e as perdas individuais grandes - o espelho do seguidor de tendência.
Martingale
Dobrar o tamanho da posição depois de cada perda para que um único ganho recupere a sequência. O tamanho necessário cresce exponencialmente, então a estratégia precisaria de capital ilimitado para sobreviver a uma sequência longa de perdas.
Grid trading
Colocar ordens em intervalos fixos acima e abaixo de um preço para que as posições se acumulem conforme o mercado anda. Lucra com a oscilação e acumula exposição numa tendência prolongada.
Fazer preço médio
Aumentar uma posição perdedora para melhorar o preço médio de entrada. Isso baixa o ponto de equilíbrio e aumenta o tamanho da perda se a posição continuar andando contra você.
Relação risco-retorno
O tamanho do alvo de um trade em relação ao stop, expresso como proporção. Um trade de 2:1 arrisca uma unidade para ganhar duas, o que define a taxa de acerto de que a estratégia precisa para ser lucrativa.
Múltiplo de R
O resultado de um trade expresso em unidades do risco inicial. Arriscar $200 e ganhar $600 é +3R; ser estopado é -1R. Isso torna os resultados comparáveis entre tamanhos de conta e de posição.
Expectativa matemática
O resultado médio de um trade numa amostra grande, combinando taxa de acerto, ganho médio e perda média. Expectativa positiva é necessária para uma estratégia funcionar, mas não basta para passar numa avaliação.
Taxa de acerto
A proporção de trades que terminam no lucro. Sozinha, ela não diz nada útil - 90% de acerto com uma perda enorme e 35% de acerto com ganhos grandes podem dar o mesmo resultado.
Fator de lucro
O lucro bruto dividido pela perda bruta numa amostra de trades. Acima de 1, a estratégia ganhou dinheiro; abaixo de 1, perdeu, não importa o que a taxa de acerto sugira.
Índice de Sharpe
O retorno acima de uma taxa de referência, dividido pela volatilidade desses retornos. Mede quanta variação foi aceita por unidade de retorno, então uma curva de equity mais suave tem nota maior.
Índice de Sortino
Uma variação do índice de Sharpe que considera só a volatilidade negativa. Ganhos grandes deixam de baixar a nota, então ele mede a variação que realmente incomoda o trader, e não toda ela.
Perdas consecutivas máximas
A maior sequência ininterrupta de trades perdedores numa amostra. Multiplicada pelo risco por trade, dá o drawdown que a estratégia já produziu, o número que um piso fixo precisa absorver.
Fração fixa
Arriscar um percentual constante da equity em cada trade, de modo que o tamanho da posição cai depois de perdas e sobe depois de ganhos. É o modelo padrão de dimensionamento e o que a maioria das regras de mesa pressupõe.
Critério de Kelly
Uma fórmula que dá o tamanho de posição que maximiza o crescimento de longo prazo para uma vantagem conhecida. O resultado é grande demais para o trading de verdade, porque os dados de entrada são estimativas e os drawdowns que ele aceita são extremos.
Diário de trade
Um registro de cada trade com o raciocínio, o tamanho, os níveis e o resultado. É a única forma de saber se a estratégia está sendo seguida, algo diferente de saber se ela está funcionando.
Backtest
Rodar uma estratégia sobre dados históricos para estimar como ela teria se saído. É útil para descartar ideias e fraco como prova para aceitá-las, porque o resultado é ajustado a dados já vistos.
Forward test
Rodar uma estratégia em tempo real sobre dados que ela nunca viu. É o teste honesto que um backtest não consegue ser, porque os resultados vêm de dados que não poderiam ter sido ajustados.
10 termos
Ferramentas e execução
Automação, copy trading, hospedagem e latência - o que é permitido numa conta GFN e o que conta como explorar o ambiente.
Robô de trading
Um programa que abre trades automaticamente segundo regras programadas. Ele executa uma estratégia sem o trader presente, o que elimina a hesitação e, ao mesmo tempo, o julgamento.
Trading algorítmico
Decisões e execução de trading conduzidas por código, e não por uma pessoa. Vai de uma única regra de entrada automatizada até uma estratégia totalmente sistemática rodando sem supervisão.
Copy trading
Replicar trades de uma conta para outra automaticamente. Copiar entre as suas próprias contas é uma ferramenta de escala; copiar os trades de outra pessoa, ou deixá-la operar os seus, é outra atividade.
Copiador de trades
Um software que espelha as ordens de uma conta de origem para uma ou mais contas de destino, ajustando o tamanho da posição a cada uma. É o mecanismo por trás do copy trading e da gestão de várias contas.
Trading via API
Enviar e gerenciar ordens de forma programática por uma interface, e não à mão. É assim que sistemas próprios, monitores de risco e diários se conectam a uma conta, com as mesmas regras do trading manual.
VPS
Um servidor alugado e sempre ligado usado para rodar software de trading sem parar. Ele mantém uma estratégia automatizada funcionando durante uma queda de energia, uma conexão perdida ou um notebook fechado.
Latência
O atraso entre uma ação e o seu efeito - uma ordem saindo do seu computador e chegando ao destino, ou um preço saindo do mercado e chegando à sua tela. É medido em milissegundos.
Arbitragem de latência
Operar sobre um preço que se sabe desatualizado porque um feed mais rápido já se moveu. Lucra com um atraso do ambiente, e não com uma visão de mercado, e é proibida em todo o setor.
Trading de alta frequência
Trading automatizado com volume de ordens muito alto e posições muito curtas, medidas em segundos ou menos. Depende de infraestrutura, não de análise, e não é para isso que uma conta de mesa proprietária existe.
Tick scalping
Abrir posições por poucos ticks de cada vez, muitas vezes mantidas por segundos. Quando o lucro vem de um atraso de preço e não de uma visão de mercado, as mesas tratam isso como exploração do ambiente.
18 termos
Instrumentos e mercados
Pares de moedas, metais, índices, commodities e cripto - o que os símbolos significam e como os contratos são dimensionados.
Forex
O mercado de troca de uma moeda por outra, negociado em pares. Funciona 24 horas de domingo à noite até sexta à noite e é o mercado mais profundo em volume, por isso os spreads dos pares principais são tão apertados.
Pares principais
Os pares de moedas mais negociados, todos cotados contra o dólar americano: EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF, USD/CAD e AUD/USD. Têm os spreads mais apertados e a maior liquidez.
Pares secundários
Pares entre moedas principais que não incluem o dólar americano - EUR/GBP, GBP/JPY, EUR/AUD e similares. Os spreads são mais largos que nos principais e as amplitudes diárias muitas vezes maiores.
Pares exóticos
Pares que combinam uma moeda principal com uma menor ou de mercado emergente - USD/TRY, USD/ZAR, USD/MXN e similares. Os spreads são largos, os movimentos grandes e o swap pesado.
XAU/USD
O símbolo do ouro à vista cotado em dólares americanos - XAU é o código de uma onça troy. É o instrumento de metal mais negociado e um dos mais voláteis numa plataforma de varejo.
Prata
A prata à vista, cotada como XAG/USD em dólares americanos por onça troy. Costuma se mover junto com o ouro, mas com amplitude percentual maior e liquidez bem mais fina.
Índices
Instrumentos que acompanham uma cesta de ações - o Dow, o S&P 500, o Nasdaq 100 e seus equivalentes internacionais. Negociados como contratos por diferença, dão exposição ao índice sem ter nenhuma ação.
US30
O símbolo comum de um instrumento que acompanha o Dow Jones Industrial Average, um índice ponderado por preço de 30 grandes empresas americanas. É cotado em pontos, cada um com valor fixo por contrato.
NAS100
O símbolo comum de um instrumento que acompanha o Nasdaq 100, índice das maiores empresas não financeiras listadas na Nasdaq. É o mais volátil dos principais instrumentos de índice americanos.
SPX500
O símbolo comum de um instrumento que acompanha o S&P 500, índice ponderado por valor de mercado de 500 grandes empresas americanas. É a referência padrão do mercado de ações dos EUA.
Commodities
Matérias-primas negociadas como instrumentos - energia, metais e produtos agrícolas. Os preços são movidos pela oferta e demanda física, e não pelos juros, então seguem um calendário diferente dos instrumentos financeiros.
Petróleo
Os dois tipos de petróleo de referência - WTI nos EUA e Brent no mercado internacional - negociados como instrumentos cotados por barril. Os dois são voláteis e reagem a dados de estoque e decisões de produção.
Gás natural
Um instrumento de energia cotado por unidade de gás, conhecido por uma volatilidade muito acima de qualquer outra commodity. Previsões do tempo e dados semanais de estoque movem a maior parte do preço.
Criptomoedas
Ativos digitais negociados 24 horas por dia, oferecidos na maioria das plataformas de varejo como contratos por diferença, e não como o ativo em si. A volatilidade é alta e não para no fim de semana.
CFD de bitcoin
Um contrato por diferença que acompanha o preço do bitcoin. Dá exposição ao movimento de preço sem ter o ativo: sem carteira, sem custódia e sem liquidação na própria moeda.
CFD
Um acordo para trocar a diferença de preço de um instrumento entre a abertura e o fechamento de uma posição. Dá exposição ao movimento sem a propriedade do ativo subjacente.
Ativo subjacente
O ativo do qual deriva o preço de um derivativo - o índice por trás de um contrato de índice, o barril de petróleo por trás de um contrato de petróleo. Você opera o derivativo; o subjacente define o preço dele.
Valor do tick
Quanto vale, por contrato, um incremento mínimo de preço. É o equivalente do valor do pip em futuros e índices, e converte a distância do stop diretamente num valor em dólares.
14 termos
Sessões e eventos
Sessões de trading, sobreposições, rollover e as divulgações agendadas que movem os mercados mais rápido.
Sessão de Londres
A janela de trading europeia, mais ou menos das 08:00 às 16:30 no horário do Reino Unido. É a sessão de maior volume no forex, e aquela em que os pares do euro e da libra fazem a maior parte da amplitude do dia.
Sessão de Nova York
A janela de trading dos EUA, mais ou menos das 08:00 às 17:00 no horário do leste americano. A maior parte dos dados agendados dos EUA sai no início dela, o que torna os primeiros noventa minutos o trecho mais volátil do dia.
Sessão asiática
A primeira grande janela do dia de trading, centrada em Tóquio e indo mais ou menos das 00:00 às 09:00 no horário do Reino Unido. As faixas são mais estreitas, e os pares do iene e as moedas da Oceania são os mais ativos.
Sessão de Sydney
A primeira sessão a abrir a cada semana, por volta das 22:00 de domingo no horário do Reino Unido. O volume é o menor das quatro, e é nela que aparece o gap semanal em relação ao fechamento de sexta.
Sobreposição de sessões
As horas em que duas sessões de trading estão abertas ao mesmo tempo. A sobreposição Londres-Nova York, mais ou menos das 13:00 às 16:30 no horário do Reino Unido, tem o maior volume e os spreads mais apertados do dia.
Abertura do mercado
O momento em que um instrumento começa a ser negociado numa sessão. As aberturas concentram o fluxo de ordens acumulado com o mercado fechado, e por isso a volatilidade dispara e os spreads demoram a se acomodar.
Fechamento do mercado
O fim de uma sessão de trading para um instrumento. Posições mantidas durante o fechamento carregam risco de gap até a próxima abertura, e os spreads costumam abrir nos minutos finais conforme a liquidez sai.
Horário de rollover
O momento do dia em que as posições são roladas para a próxima data-valor e o swap é aplicado. É também quando muitas plataformas zeram as estatísticas diárias, e os spreads costumam abrir por alguns instantes.
Payroll
O relatório mensal de emprego dos EUA, divulgado na primeira sexta-feira do mês às 08:30 no horário do leste americano. É a divulgação agendada mais disruptiva para pares do dólar, ouro e índices americanos.
FOMC
O Federal Open Market Committee, o comitê que define os juros dos EUA. A decisão agendada, o comunicado e a coletiva de imprensa movem todo mercado cotado em dólar, em geral em duas ondas distintas com cerca de meia hora de intervalo.
Divulgação do CPI
O índice de preços ao consumidor mensal, a principal medida de inflação. Ele mexe com as expectativas de juros mais diretamente que quase qualquer outra divulgação, por isso move moedas, metais e índices ao mesmo tempo.
Decisão de juros
O anúncio agendado de um banco central sobre sua taxa básica. Os diferenciais de juros movem o valor das moedas, então essas decisões e a orientação que vem junto são os maiores eventos agendados do forex.
Calendário econômico
Uma agenda das próximas divulgações de dados, com impacto esperado, leituras anteriores e projeções. Consultá-la antes de uma sessão é o controle de risco mais barato que um trader tem.
Feriado bancário
Um feriado no país de origem de um mercado. O instrumento pode abrir tarde, fechar cedo ou nem ser negociado, e a liquidez em instrumentos relacionados diminui mesmo quando eles continuam abertos.
18 termos
Setor, jurídico e operações
Como funcionam as mesas proprietárias, o que significa financiamento simulado e os termos de compliance ligados a um payout.
Trading proprietário
Operar o capital da própria empresa, e não dinheiro de clientes. O modelo tradicional empregava traders internamente; o de varejo avalia traders à distância e paga uma parte dos resultados que eles produzem.
Mesa proprietária
Uma empresa que avalia traders e paga a eles uma parte dos resultados que produzem, diferente de uma corretora que executa ordens para clientes. A maioria das mesas de varejo atuais faz a avaliação em contas simuladas.
Financiamento simulado
O modelo em que uma empresa avalia e paga traders em contas simuladas, em vez de enviar as ordens deles a um mercado. O trading é simulado; os payouts por desempenho qualificado são pagos em dinheiro.
A-book
Um modelo de corretagem em que as ordens dos clientes são repassadas a provedores de liquidez externos, em vez de mantidas internamente. A corretora ganha com spread e comissão e não fica contra o cliente.
B-book
Um modelo de corretagem em que as ordens dos clientes ficam internamente, em vez de irem a um mercado, e a corretora fica do outro lado delas. As perdas dos clientes viram receita da corretora.
Market maker
Um participante que cota compra e venda continuamente, lucrando com o spread entre elas e assumindo em troca o risco de estoque. É ele que torna um instrumento negociável em volume a um custo previsível.
Corretora
Uma empresa que executa operações em nome do cliente e mantém os recursos do cliente para isso. É um negócio diferente de uma mesa proprietária, com outras obrigações e outra relação com o cliente.
Provedor de liquidez
Uma instituição que transmite preços negociáveis a corretoras e plataformas de negociação - normalmente um banco ou uma empresa de trading especializada. As cotações agregadas deles são a base de um preço de varejo.
Programa de afiliados
Um acordo que paga comissão sobre vendas indicadas por um link rastreado. É como a maioria das mesas proprietárias conquista clientes, e explica boa parte das avaliações publicadas sobre elas.
KYC
O processo de confirmar quem é o titular de uma conta, com documentos de identidade e informações de apoio. É exigido antes de qualquer pagamento e é a causa mais comum de atraso no primeiro payout.
AML
Os controles que uma empresa mantém para impedir que seus serviços sejam usados para movimentar recursos de origem criminosa. Na prática, significa checagem de identidade, monitoramento de padrões incomuns e recusa de pagamentos sem explicação.
Jurisdição restrita
Um país que a empresa não atende, por motivos legais, regulatórios, de sanções ou do provedor de pagamentos. As restrições podem mudar e valem para onde o trader realmente está, não para o que diz um endereço.
Triagem de sanções
Checar clientes e pagamentos contra listas de sanções antes de qualquer pagamento. É uma obrigação legal do provedor de pagamentos tanto quanto da empresa, e não é discricionária.
Termos de serviço
O contrato entre o trader e a empresa, cobrindo compras, regras da conta, payouts e encerramento. Ele rege tudo o que as páginas de marketing resumem, e quando uma página e os termos divergem, valem os termos.
Contrato de trader financiado
O contrato de uma conta financiada simulada: o que o trader pode fazer, como o desempenho é medido, como o payout é calculado e quando o acordo termina.
Operações proibidas
Atividade que uma empresa proíbe porque mira o ambiente de trading, e não o mercado. Inclui explorar erros e atrasos de preço, operações coordenadas entre contas e gestão de contas por terceiros.
Compartilhamento de conta
Deixar outra pessoa operar a sua conta, ou operar uma conta que pertence a outra pessoa. Isso anula o propósito de uma avaliação individual e é proibido em todo o setor, sem exceção.
Resolução de disputas
O processo para resolver uma divergência sobre uma violação, um payout ou uma decisão sobre a conta. Começa pelo canal de suporte da empresa e é regido pelos termos sob os quais a conta foi comprada.
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