Mecânica de trading

Pip

A unidade padrão de variação de preço no forex: 0.0001 na maioria dos pares e 0.01 nos pares com iene. Um pipette é um décimo de pip, por isso a maioria das cotações tem uma quinta ou terceira casa decimal.

Lote

A unidade em que se mede o tamanho da posição. Um lote padrão de forex equivale a 100,000 unidades da moeda base; mini e micro lotes são um décimo e um centésimo disso.

Lote padrão

100,000 unidades da moeda base - o contrato de forex de tamanho cheio. Na maioria dos pares cotados em dólar vale cerca de $10 por pip, e é a referência a partir da qual todos os outros tamanhos são escalados.

Mini lote

10,000 unidades da moeda base, um décimo do lote padrão. Na maioria dos pares cotados em dólar vale cerca de $1 por pip, que é o tamanho que a maioria das contas de avaliação pequenas realmente opera.

Micro lote

1,000 unidades da moeda base, um centésimo do lote padrão. Vale cerca de $0.10 por pip na maioria dos pares cotados em dólar e é o menor tamanho que a maioria das contas consegue operar.

Tamanho da posição

Quantos lotes um trade usa. Ele é calculado a partir do valor em dólares arriscado e da distância do stop, e não escolhido primeiro - o contrário de como a maioria dos traders faz.

Alavancagem

A relação entre o tamanho nocional de uma posição e a margem exigida para mantê-la. Com 1:50, $2,000 de margem sustentam uma posição de $100,000 - isso muda o que você pode abrir, não o que você pode perder.

Margem

A parte da equity da conta reservada para manter uma posição aberta. É um depósito contra a posição, não um custo, e volta para a margem livre quando a posição é fechada.

Margem livre

A equity menos a margem comprometida com as posições abertas. É o que sobra para abrir novos trades ou para absorver as perdas flutuantes das posições que já estão rodando.

Margin call

Um aviso emitido quando a equity cai a um percentual definido da margem exigida pelas posições abertas. Ele sinaliza que a conta está perto de não conseguir sustentar os trades que mantém.

Stop-out

O fechamento automático de posições quando a equity cai abaixo do nível necessário para mantê-las. Em mesas proprietárias, o termo também é usado de forma solta para quem atinge o piso do drawdown máximo.

Spread

A diferença entre o preço de compra (ask) e o de venda (bid). É o custo pago na entrada: a posição já abre levemente no negativo pela largura do spread antes de o mercado se mexer.

Raw spread

Um modelo de preço em que o spread é repassado sem margem de lucro embutida e o custo é cobrado como comissão explícita. Ele separa o preço em que você opera da taxa que você paga.

Comissão

Uma cobrança explícita por lote pela execução de um trade, normalmente cotada por lado. Dois lados formam uma ida e volta, então o valor cotado precisa ser dobrado para dar o custo de um trade completo.

Round turn

Um trade completo - a entrada e a saída juntas. A comissão cotada por lado precisa ser dobrada para dar o custo de ida e volta, o único número que vale comparar entre mesas.

Swap

A cobrança ou o crédito de financiamento aplicado a uma posição mantida após o rollover diário. Ele reflete a diferença de juros entre as duas moedas do par e pode ser positivo ou negativo.

Slippage

A diferença entre o preço pedido e o preço executado. Ela aparece quando o mercado se move entre a ordem e a execução, e é mais forte perto de notícias e nos momentos de pouca liquidez da sessão.

Execução

O processo de transformar uma ordem em uma posição executada - o preço recebido, o atraso até ele chegar e se a ordem é preenchida por inteiro. É onde a estratégia encontra a realidade.

Ordem a mercado

Uma instrução para operar imediatamente ao melhor preço disponível. Ela prioriza a certeza da execução sobre a certeza do preço, então sempre é executada, mas nem sempre onde se esperava.

Ordem limitada

Uma instrução para operar apenas a um preço definido ou melhor. Ela controla o preço, mas não a execução: se o mercado nunca chega ao nível, ou passa por ele rápido demais, a ordem não é executada.

Ordem stop

Uma ordem que vira ordem a mercado quando um preço definido é tocado. Usada para entrar num rompimento ou sair de uma posição perdedora, ela é executada ao preço disponível depois de acionada.

Stop loss

Uma ordem pendente que fecha uma posição perdedora num nível predefinido. É o mecanismo que transforma um número de risco por trade num limite de verdade, e não numa intenção.

Take profit

Uma ordem pendente que fecha a posição num preço-alvo. Junto com um stop loss, ela fixa a relação risco-retorno do trade no momento em que ele é aberto, antes de se saber o resultado.

Trailing stop

Um stop loss que acompanha o preço a uma distância fixa conforme a posição entra no lucro, e fica parado quando o preço volta. Ele protege os ganhos sem limitar o trade a um alvo.

Stop no break-even

Mover o stop loss para o preço de entrada quando o trade já está longe o bastante no lucro, para que a posição não possa mais gerar prejuízo. Isso tira o risco do trade ao custo de uma saída mais apertada.

Saída parcial

Fechar parte de uma posição e deixar o restante aberto. Isso realiza parte do resultado e reduz o risco do trade sem abrir mão da exposição por completo.

Hedge

Manter posições opostas no mesmo instrumento ou em instrumentos correlacionados para que uma compense a outra. Usado de verdade, ele administra a exposição; usado entre contas, é uma tentativa de burlar a avaliação.

Liquidez

Quanto pode ser negociado a um dado preço sem movê-lo. Liquidez profunda gera spreads apertados e execuções confiáveis; liquidez fina gera spreads largos, slippage e gaps.