Estratégia e desempenho

Scalping

Fazer muitos trades de curta duração em busca de ganhos pequenos em cada um. Depende de custos baixos e execução confiável, porque spread e comissão são uma fatia grande de cada resultado.

Day trade

Abrir e fechar posições dentro da mesma sessão, sem carregar nada para o dia seguinte. Evita o swap e o risco de gap no fim de semana, e concentra todo o risco da conta no limite de perda diária.

Swing trade

Manter posições por dias ou semanas para capturar um movimento maior. Exige stops mais largos, o que significa posições menores, e expõe a conta ao swap noturno e aos gaps de fim de semana.

Position trade

Manter trades por semanas ou meses com uma visão de longo prazo. A frequência de trades é baixa, os custos de financiamento se acumulam e o resultado da conta depende de poucos desfechos.

Operar notícias

Operar em torno de divulgações econômicas agendadas, quando a volatilidade e os spreads disparam ao mesmo tempo. A maioria das mesas restringe essa prática nas contas financiadas.

Seguidor de tendência

Entrar na direção de um movimento já estabelecido e manter até ele acabar. A taxa de acerto costuma ficar abaixo de metade, e o resultado depende de poucos ganhos grandes cobrindo muitas perdas pequenas.

Reversão à média

Operar na expectativa de que um preço esticado para longe da sua média volte para ela. A taxa de acerto costuma ser alta e as perdas individuais grandes - o espelho do seguidor de tendência.

Martingale

Dobrar o tamanho da posição depois de cada perda para que um único ganho recupere a sequência. O tamanho necessário cresce exponencialmente, então a estratégia precisaria de capital ilimitado para sobreviver a uma sequência longa de perdas.

Grid trading

Colocar ordens em intervalos fixos acima e abaixo de um preço para que as posições se acumulem conforme o mercado anda. Lucra com a oscilação e acumula exposição numa tendência prolongada.

Fazer preço médio

Aumentar uma posição perdedora para melhorar o preço médio de entrada. Isso baixa o ponto de equilíbrio e aumenta o tamanho da perda se a posição continuar andando contra você.

Relação risco-retorno

O tamanho do alvo de um trade em relação ao stop, expresso como proporção. Um trade de 2:1 arrisca uma unidade para ganhar duas, o que define a taxa de acerto de que a estratégia precisa para ser lucrativa.

Múltiplo de R

O resultado de um trade expresso em unidades do risco inicial. Arriscar $200 e ganhar $600 é +3R; ser estopado é -1R. Isso torna os resultados comparáveis entre tamanhos de conta e de posição.

Expectativa matemática

O resultado médio de um trade numa amostra grande, combinando taxa de acerto, ganho médio e perda média. Expectativa positiva é necessária para uma estratégia funcionar, mas não basta para passar numa avaliação.

Taxa de acerto

A proporção de trades que terminam no lucro. Sozinha, ela não diz nada útil - 90% de acerto com uma perda enorme e 35% de acerto com ganhos grandes podem dar o mesmo resultado.

Fator de lucro

O lucro bruto dividido pela perda bruta numa amostra de trades. Acima de 1, a estratégia ganhou dinheiro; abaixo de 1, perdeu, não importa o que a taxa de acerto sugira.

Índice de Sharpe

O retorno acima de uma taxa de referência, dividido pela volatilidade desses retornos. Mede quanta variação foi aceita por unidade de retorno, então uma curva de equity mais suave tem nota maior.

Índice de Sortino

Uma variação do índice de Sharpe que considera só a volatilidade negativa. Ganhos grandes deixam de baixar a nota, então ele mede a variação que realmente incomoda o trader, e não toda ela.

Perdas consecutivas máximas

A maior sequência ininterrupta de trades perdedores numa amostra. Multiplicada pelo risco por trade, dá o drawdown que a estratégia já produziu, o número que um piso fixo precisa absorver.

Fração fixa

Arriscar um percentual constante da equity em cada trade, de modo que o tamanho da posição cai depois de perdas e sobe depois de ganhos. É o modelo padrão de dimensionamento e o que a maioria das regras de mesa pressupõe.

Critério de Kelly

Uma fórmula que dá o tamanho de posição que maximiza o crescimento de longo prazo para uma vantagem conhecida. O resultado é grande demais para o trading de verdade, porque os dados de entrada são estimativas e os drawdowns que ele aceita são extremos.

Diário de trade

Um registro de cada trade com o raciocínio, o tamanho, os níveis e o resultado. É a única forma de saber se a estratégia está sendo seguida, algo diferente de saber se ela está funcionando.

Backtest

Rodar uma estratégia sobre dados históricos para estimar como ela teria se saído. É útil para descartar ideias e fraco como prova para aceitá-las, porque o resultado é ajustado a dados já vistos.

Forward test

Rodar uma estratégia em tempo real sobre dados que ela nunca viu. É o teste honesto que um backtest não consegue ser, porque os resultados vêm de dados que não poderiam ter sido ajustados.