Glossario
Prop trading,definito.
176 termini del prop trading, ognuno definito e con la cifra di GFN quando si applica.
20 termini
Drawdown e limiti di rischio
Le regole che chiudono i conti: limiti di perdita giornaliera, drawdown massimo, soglie trailing o fisse e cosa conta come violazione.
Drawdown massimo
La perdita totale che un conto può subire prima di essere considerato fallito. Espresso in percentuale del saldo iniziale, fissa una soglia: se la tocchi il conto va in violazione, qualunque cosa abbia guadagnato fino a quel momento.
Trailing drawdown
Un drawdown massimo la cui soglia segue il conto verso l'alto quando segna nuovi massimi. La distanza tra il picco e il livello di violazione resta costante, quindi ogni nuovo massimo sposta con sé il livello di stop-out.
Drawdown statico
Un drawdown massimo calcolato una sola volta sul saldo iniziale e poi lasciato invariato. Il livello di violazione è lo stesso il primo giorno e dopo mesi di profitto, quindi il margine cresce con ogni dollaro guadagnato.
Drawdown sul saldo
Un drawdown misurato sul saldo chiuso anziché sull'equity in tempo reale. Le perdite flottanti delle posizioni aperte non spostano il livello di violazione; lo fanno solo i risultati realizzati, alla chiusura del trade.
Drawdown sull'equity
Un drawdown misurato sull'equity del conto in tempo reale, che include il profitto e la perdita non realizzati di ogni posizione aperta. Il livello di violazione può essere toccato mentre un trade è ancora in corso, prima di chiudere qualsiasi cosa.
Drawdown intraday
Il punto peggiore che un conto tocca durante un singolo giorno di trading, misurato dal livello di partenza di quel giorno. È ciò che mette davvero alla prova un limite di perdita giornaliera monitorato sull'equity, non il livello a cui la giornata si chiude.
Drawdown di fine giornata
Un drawdown calcolato solo sul saldo di chiusura di ogni giorno di trading, ignorando ciò che accade tra apertura e chiusura. Le escursioni intraday non contano, purché la giornata si chiuda sopra il livello.
Drawdown giornaliero
La perdita massima che un conto può subire in un giorno di trading prima di andare in violazione. Calcolato in percentuale sul livello di chiusura del giorno precedente, si azzera a un orario fisso ogni giorno ed è la regola che chiude la maggior parte delle valutazioni.
Soglia di drawdown
Il livello del conto al quale viene registrata una violazione del drawdown massimo. È il saldo iniziale meno il margine di drawdown, espresso in dollari anziché in percentuale, ed è l'unico numero su cui ragionare mentre fai trading.
High-water mark
Il livello più alto mai raggiunto da un conto. Con un trailing drawdown è il punto di riferimento da cui si misura la soglia, quindi ogni nuovo massimo sposta in modo permanente verso l'alto il livello di violazione.
Buffer
La distanza tra l'equity attuale e il livello di violazione più vicino. È l'unico dato che ti dice quanto rischio hai a disposizione in questo momento, e si riduce con commissioni e perdite flottanti oltre che con quelle realizzate.
Violazione lieve
Una violazione delle regole che fa scattare un'azione correttiva (una posizione chiusa, un avvertimento, una verifica) senza far fallire il conto. Il conto sopravvive, ma il trade o il profitto collegato potrebbero non farlo.
Violazione rigida
Una violazione abbastanza grave da far fallire o chiudere il conto immediatamente. La causa abituale è il superamento del limite di perdita giornaliera o del drawdown massimo, e un recupero successivo del mercato non la annulla.
Violazione
Qualsiasi violazione delle regole pubblicate di un conto. Le violazioni hanno gradi diversi: quella lieve fa scattare un'azione correttiva, quella rigida fa fallire il conto. La parola vale per entrambe, per questo conta più il grado del termine.
Reset del drawdown
Il momento in cui un drawdown viene ricalcolato da un nuovo livello di riferimento. Quasi sempre è il limite di perdita giornaliera che passa al giorno successivo, oppure il livello del conto ridefinito dopo un prelievo.
Recupero del drawdown
Il guadagno necessario per riportare un conto al picco precedente dopo una perdita. Il recupero non è simmetrico: una perdita del 10% richiede un guadagno dell'11.1% per essere annullata, e una perdita del 50% richiede il 100%.
Rischio di rovina
La probabilità che una serie di trade porti il conto alla violazione prima del target, dati win rate, rapporto rischio/rendimento e rischio per trade. Dipende soprattutto dalla dimensione della posizione.
Maximum adverse excursion
La distanza massima che un trade percorre contro di te prima di chiudersi, qualunque sia il risultato finale. Misurata trade per trade, mostra quanto spazio serve davvero a una strategia, non quanto ne ha usato alla fine.
Peak-to-trough
Il calo di una equity line dal suo punto più alto al punto più basso successivo, prima di un nuovo massimo. È il modo standard per indicare quanto è stata profonda la peggiore serie negativa storica di una strategia.
Equity line
Un grafico dell'equity del conto nel tempo. La pendenza mostra il rendimento, la regolarità mostra la costanza, e il calo più profondo è il drawdown peak-to-trough che un limite di rischio avrebbe dovuto assorbire.
26 termini
Valutazioni e conti
Challenge, fasi, profit target, nuovi tentativi e la differenza tra una valutazione simulata e un conto finanziato simulato.
Prop firm challenge
Una valutazione a pagamento su un conto simulato. Raggiungi un profit target virtuale senza violare le regole di rischio e la società ti assegna un conto finanziato simulato che ti paga una quota dei guadagni generati.
Valutazione
La fase di valutazione di un programma prop, svolta su un conto simulato. I profitti realizzati durante una valutazione sono risultati simulati usati per decidere se la superi; non sono prelevabili.
Challenge a 1 fase
Una valutazione con un unico profit target. Superalo senza violazioni e passi direttamente a un conto finanziato simulato: non c'è una seconda fase di verifica da affrontare dopo.
Challenge a 2 fasi
Una valutazione divisa in due fasi con profit target separati. La prima fase dimostra la strategia, la seconda, di solito con un target più basso, verifica che si ripeta prima che la società assegni un conto finanziato simulato.
Instant funding
Un programma senza fase di valutazione. Acquisti un conto finanziato simulato e fai trading dal primo giorno, senza profit target da raggiungere, in cambio di limiti di rischio più stretti e una quota di profitto virtuale più bassa.
Fase 1
La prima fase di una valutazione a due fasi, con il più alto dei due profit target. Superarla senza violare una regola di rischio porta il conto alla fase 2, non a un conto finanziato.
Fase 2
La seconda fase di una valutazione a due fasi, di solito con un profit target più basso della prima. Serve a verificare che il risultato si ripeta, ed è qui che fallisce una buona parte dei tentativi altrimenti riusciti.
Profit target
Il guadagno virtuale richiesto per superare una fase di valutazione, espresso in percentuale del saldo iniziale. È l'unico obiettivo da raggiungere; ogni altra regola è qualcosa da evitare.
Funded account
Il conto che un trader riceve dopo aver superato una valutazione, o che acquista direttamente con un programma instant. Presso una società di finanziamento simulato è un conto simulato i cui guadagni idonei possono dare diritto a un payout effettivo.
Conto simulato
Un conto che riproduce le condizioni di mercato (prezzi, spread, commissioni, slippage) senza inviare ordini a un mercato. Ogni conto di valutazione e finanziato GFN è di questo tipo, e nessun capitale dei clienti viene mai esposto.
Capitale virtuale
Il saldo simulato in cui è denominato un conto di valutazione o finanziato. Determina la dimensione di ogni regola in percentuale del conto, e non è denaro custodito per conto del trader.
Account demo
Un conto di prova senza valutazione, senza regole e senza payout. Serve a imparare un'interfaccia o a testare una strategia, e nulla di ciò che accade lì ti qualifica per qualcosa.
Conto live
Un conto di intermediazione con il denaro del trader, in cui gli ordini arrivano a un mercato e le perdite sono del trader. È proprio ciò che un conto prop simulato, deliberatamente, non è.
Nuovo tentativo
Una seconda prova di una valutazione dopo un tentativo fallito. Alcune società lo includono nella quota iniziale, altre lo vendono, e le condizioni del secondo tentativo non sono sempre quelle del primo.
Nuovo tentativo gratuito
Un secondo tentativo di valutazione incluso nella quota iniziale, concesso dopo una violazione rigida. Non è un primo tentativo gratuito (la valutazione è stata pagata) e le sue regole sono spesso più strette dell'originale.
Reset del conto
Pagare per riportare una valutazione fallita o in drawdown al saldo iniziale invece di acquistare un nuovo conto. Per le società che lo vendono è una fonte di ricavo ricorrente, e per il trader un costo reale da tenere d'occhio.
Consistency rule
Una regola che limita quanta parte del profitto totale di un conto può venire da un singolo giorno di trading. Impedisce che una sola giornata eccezionale porti a superare la valutazione un conto altrimenti piatto.
Giorni minimi di trading
Il numero di giorni distinti in cui un conto deve fare trading prima che una fase di valutazione possa essere superata. Alcune società richiedono anche un profitto minimo in ciascun giorno perché venga conteggiato.
Limite di tempo
Una scadenza entro cui una valutazione deve essere completata. Dove esiste cambia completamente la strategia, perché trasforma una prova di processo in una prova di processo contro il tempo.
Tasso di superamento
La quota di valutazioni acquistate che arrivano a un conto finanziato. I dati del settore sono di solito a una sola cifra bassa, e quasi ogni numero pubblicato non è verificato ed è definito in modo diverso da chi lo pubblica.
Dimensione del conto
Il saldo virtuale in cui è denominato un conto. Traduce in dollari ogni regola in percentuale, determina la quota e stabilisce quanto vale per i tuoi obiettivi un singolo pip di movimento.
Scaling plan
Un calendario pubblicato con cui una società aumenta il capitale virtuale di un conto man mano che il trader raggiunge traguardi di profitto e costanza. Non tutte le società ne hanno uno, e le condizioni variano molto.
Allocazione massima
Il tetto al capitale simulato che un trader può detenere su tutti i conti presso una società. È il vero limite alla crescita di un trader, e spesso è più basso di quanto suggerisca il conto più grande in vendita.
Sospensione del conto
Una restrizione temporanea su trading o payout mentre una società esamina un conto. Non è una violazione: il conto esiste ancora, ma avanzamento e prelievi sono sospesi in attesa dell'esito.
Costo della challenge
Il prezzo unico di una valutazione. È ciò che il trader rischia davvero (su un conto simulato non viene esposto capitale dei clienti) ed è il numero da confrontare tra società per ogni dollaro di allocazione.
Costo di attivazione
Un addebito che alcune società applicano quando una valutazione superata viene convertita in un conto finanziato. È separato dalla quota di valutazione, ed è per questo che sfugge così spesso nel confronto tra prezzi in evidenza.
19 termini
Payout e pagamenti
Quota di profitto virtuale, cicli di payout, limiti di prelievo, metodi di pagamento e i motivi per cui un payout viene rifiutato.
Profit split
La quota dei guadagni idonei pagata al trader, mentre il resto va alla società. Presso una società di finanziamento simulato i guadagni ripartiti sono profitti virtuali generati su un conto simulato.
Quota di profitto virtuale
Il nome conforme del profit split di una prop firm: la quota dei profitti virtuali generati su un conto finanziato simulato che viene pagata al trader. I profitti sono simulati; il payout è un pagamento effettivo.
Payout
Il trasferimento al trader della sua quota dei profitti virtuali idonei di un conto finanziato simulato. I payout si richiedono a una data di idoneità, vengono elaborati dopo i controlli e pagati al titolare verificato del conto.
Ciclo di payout
L'intervallo tra le date di idoneità al payout su un conto finanziato. Di solito si conta in giorni di calendario da un evento di partenza fisso, non in giorni di trading o in mesi.
Primo payout
La prima data in cui un conto finanziato può richiedere un pagamento. Ciò che fa partire il conteggio varia da società a società (acquisto, emissione del conto o primo trade) e questa scelta sposta la data di giorni o settimane.
Prelievo
La richiesta di un payout da un conto finanziato. L'importo richiesto esce dal saldo del conto, e questo cambia la distanza tra equity e livello di drawdown per tutto ciò che verrà negoziato dopo.
Limite di prelievo
Un limite a quanto si può prelevare da un conto finanziato in un ciclo di payout, di solito in percentuale del saldo iniziale. Il profitto oltre il limite resta nel conto o viene rimosso senza essere pagato.
Prelievo minimo
L'importo più piccolo che una società elabora, oppure il profitto che un conto deve avere prima che sia consentito qualsiasi prelievo. Nel secondo caso è un buffer che deve restare nel conto, non una soglia per la singola operazione.
Prove di payout
Prove che una società ha davvero pagato i trader: screenshot, estratti dei bonifici o totali pubblicati. È la categoria di marketing delle prop firm più richiesta e meno verificabile, perché un'immagine dimostra solo che esiste un'immagine.
Metodo di payout
Il modo in cui una società invia effettivamente il denaro: bonifico, bonifico internazionale o un fornitore di pagamenti che offre più canali. Il metodo determina documenti, costi e tempi del trasferimento.
Payout con Rise
Un payout elaborato tramite Rise (Riseworks), una piattaforma di pagamento usata per pagare collaboratori a livello internazionale. Il trader firma un breve contratto in Rise e poi sceglie come ricevere il denaro.
Bonifico bancario
Un payout accreditato su un conto bancario, in patria tramite un circuito di compensazione come ACH oppure all'estero tramite bonifico internazionale. I bonifici internazionali arrivano più in fretta e di solito costano di più.
Payout in crypto
Un payout ricevuto in criptovaluta invece che su un conto bancario. Si regola indipendentemente dagli orari bancari ed è comune tra le società che pagano trader in paesi dove i bonifici internazionali sono lenti.
Add-on sulla quota di profitto
Un acquisto facoltativo al checkout che porta la quota di profitto virtuale del trader sopra la percentuale standard. Si paga in anticipo, quindi si ripaga solo se il conto arriva a un payout.
Quota rimborsabile
Una quota di valutazione che la società restituisce a certe condizioni, di solito con il primo payout dopo che il trader ha raggiunto la fase finanziata. Dove esiste è una condizione del programma, non un diritto di rimborso del consumatore.
Politica di rimborso
Le condizioni pubblicate alle quali una società restituisce il prezzo di acquisto di una valutazione. I diritti sono di solito più ampi prima del primo accesso al conto e si restringono molto una volta iniziato il trading.
Chargeback
Lo storno di un pagamento richiesto all'emittente della carta invece che al venditore. È un rimedio contro le frodi, e usarlo al posto di una richiesta di rimborso è considerato una violazione grave da ogni prop firm.
Payout rifiutato
Una richiesta di payout respinta. Le cause comuni sono una violazione registrata prima dell'approvazione, una verifica dell'identità incompleta, dati del conto di destinazione non corrispondenti o un trading che ha violato una regola di condotta.
Tempi di elaborazione del payout
Il tempo tra la richiesta di un payout e l'arrivo del denaro. Comprende la verifica della società, gli eventuali controlli di identità, l'elaborazione del fornitore di pagamenti e infine i tempi di regolamento del canale scelto.
28 termini
Meccanica del trading
Pip, lotti, leva, margine, spread, commissioni, swap e i tipi di ordine con cui si piazzano.
Pip
L'unità standard di movimento del prezzo nel forex: 0.0001 per la maggior parte delle coppie, 0.01 per le coppie con lo yen. Un pipette è un decimo di pip, ed è per questo che quasi tutte le quotazioni hanno una quinta o terza cifra decimale.
Lotto
L'unità con cui si misura la dimensione di una posizione. Un lotto standard nel forex equivale a 100,000 unità della valuta base; mini lotti e micro lotti ne sono un decimo e un centesimo.
Lotto standard
100,000 unità della valuta base: il contratto forex a grandezza piena. Sulla maggior parte delle coppie quotate in dollari vale circa $10 per pip, ed è il riferimento da cui si scalano tutte le altre dimensioni.
Mini lotto
10,000 unità della valuta base, un decimo di lotto standard. Sulla maggior parte delle coppie quotate in dollari vale circa $1 per pip, ed è la dimensione con cui opera davvero la maggior parte dei piccoli conti di valutazione.
Micro lotto
1,000 unità della valuta base, un centesimo di lotto standard. Vale circa $0.10 per pip sulla maggior parte delle coppie quotate in dollari ed è la dimensione minima che quasi tutti i conti possono operare.
Dimensione della posizione
Quanti lotti si usano in un trade. Si calcola dall'importo in dollari rischiato e dalla distanza dello stop, non si sceglie per primo: l'esatto contrario di come la affrontano molti trader.
Leva finanziaria
Il rapporto tra la dimensione nozionale di una posizione e il margine necessario per mantenerla. A 1:50, $2,000 di margine sostengono una posizione da $100,000: cambia ciò che puoi aprire, non ciò che puoi perdere.
Margine
La parte dell'equity del conto accantonata per mantenere una posizione aperta. È un deposito a fronte della posizione, non un costo, e torna nel margine libero quando la posizione si chiude.
Margine libero
L'equity meno il margine già impegnato nelle posizioni aperte. È ciò che resta disponibile per aprire nuovi trade o per assorbire le perdite flottanti di quelli già in corso.
Margin call
Un avviso emesso quando l'equity scende a una determinata percentuale del margine richiesto dalle posizioni aperte. Segnala che il conto è vicino a non poter più sostenere i trade che ha in essere.
Stop out
La chiusura automatica delle posizioni quando l'equity scende sotto il livello necessario a mantenerle. Su un conto prop il termine si usa anche, in senso lato, per il raggiungimento della soglia di drawdown massimo.
Spread
La differenza tra il prezzo bid e il prezzo ask. È il costo pagato all'ingresso: una posizione si apre leggermente in perdita, per l'ampiezza dello spread, prima ancora che il mercato si muova.
Raw spread
Un modello di prezzo in cui lo spread viene trasferito senza ricarico e il costo si paga invece come commissione esplicita. Separa il prezzo a cui operi dalla commissione che paghi.
Commissioni
Un costo esplicito per lotto per l'esecuzione di un trade, di solito indicato per lato. Due lati fanno un round turn, quindi la cifra indicata va raddoppiata per avere il costo di un trade completo.
Round turn
Un trade completo: ingresso e uscita insieme. La commissione indicata per lato va raddoppiata per avere il costo del round turn, l'unica cifra che vale la pena confrontare tra società.
Swap
Il costo o credito di finanziamento applicato a una posizione mantenuta oltre il rollover giornaliero. Riflette il differenziale di tasso tra le due valute della coppia e può essere positivo o negativo.
Slippage
La differenza tra il prezzo richiesto e il prezzo eseguito. Compare quando il mercato si muove tra l'ordine e l'esecuzione, ed è più marcato intorno alle notizie e nei momenti poco liquidi della sessione.
Esecuzione degli ordini
Il processo che trasforma un ordine in una posizione eseguita: il prezzo ottenuto, il ritardo con cui arriva e se l'ordine viene eseguito per intero. È il punto in cui una strategia incontra la realtà.
Ordine a mercato
Un'istruzione di operare subito al miglior prezzo disponibile. Privilegia la certezza dell'esecuzione rispetto alla certezza del prezzo: viene sempre eseguito, ma non sempre dove ci si aspetta.
Ordine limite
Un'istruzione di operare solo a un prezzo specificato o migliore. Controlla il prezzo ma non l'esecuzione: se il mercato non raggiunge il livello, o lo attraversa troppo in fretta, l'ordine non viene eseguito.
Ordine stop
Un ordine che diventa a mercato quando viene toccato un prezzo specificato. Si usa per entrare su un breakout o per uscire da una posizione in perdita, e viene eseguito al prezzo disponibile una volta attivato.
Stop loss
Un ordine in attesa che chiude una posizione in perdita a un livello prestabilito. È il meccanismo che trasforma un rischio per trade da intenzione a limite effettivo.
Take profit
Un ordine in attesa che chiude una posizione a un prezzo obiettivo. Abbinato a uno stop loss fissa il rapporto rischio/rendimento del trade nel momento in cui lo inserisci, prima di conoscerne l'esito.
Trailing stop
Uno stop loss che segue il prezzo a distanza fissa quando la posizione va in profitto, e resta fermo quando torna indietro. Protegge i guadagni senza limitare il trade a un obiettivo.
Stop a break even
Spostare lo stop loss al prezzo d'ingresso quando un trade è abbastanza in profitto, così che la posizione non possa più chiudere in perdita. Toglie rischio al trade al prezzo di un'uscita più stretta.
Chiusura parziale
Chiudere una parte di una posizione lasciando aperto il resto. Incassa una parte del risultato e riduce il rischio del trade senza rinunciare del tutto all'esposizione.
Hedging
Mantenere posizioni opposte sullo stesso strumento o su strumenti correlati, così che una compensi l'altra. Usato in modo genuino gestisce l'esposizione; usato tra più conti è un tentativo di aggirare una valutazione.
Liquidità
Quanto si può negoziare a un dato prezzo senza muoverlo. Una liquidità profonda produce spread stretti ed esecuzioni affidabili; una liquidità scarsa produce spread larghi, slippage e gap.
23 termini
Strategia e performance
Stili di trading e le statistiche che li misurano: aspettativa, win rate, profit factor, R-multipli e position sizing.
Scalping
Aprire molti trade di breve durata per piccoli guadagni singoli. Dipende da costi contenuti ed esecuzione affidabile, perché spread e commissioni pesano molto su ogni risultato.
Day trading
Aprire e chiudere le posizioni nella stessa sessione, senza portare nulla overnight. Evita i costi di swap e il rischio di gap del weekend, e concentra tutto il rischio del conto nel limite di perdita giornaliera.
Swing trading
Mantenere le posizioni per giorni o settimane per catturare un movimento più ampio. Richiede stop più larghi, quindi posizioni più piccole, ed espone il conto allo swap overnight e ai gap del weekend.
Position trading
Mantenere i trade per settimane o mesi con una visione di lungo periodo. La frequenza è bassa, i costi di finanziamento si accumulano e il risultato del conto dipende da pochi esiti.
News trading
Operare intorno ai dati macroeconomici programmati, quando volatilità e spread salgono insieme. La strategia dipende dalla qualità dell'esecuzione proprio quando è al suo peggio, per questo molte società la limitano sui conti finanziati.
Trend following
Entrare nella direzione di un movimento già avviato e restarci finché non finisce. Il win rate è di solito inferiore alla metà, e il risultato dipende da pochi grandi trade vincenti che coprono molte piccole perdite.
Mean reversion
Operare sull'aspettativa che un prezzo allontanatosi dalla sua media vi faccia ritorno. Il win rate è di solito alto e le singole perdite grandi: l'immagine speculare del trend following.
Martingala
Raddoppiare la dimensione della posizione dopo ogni perdita, così che una sola vincita recuperi l'intera sequenza. La dimensione cresce in modo esponenziale, quindi serve un capitale illimitato per reggere una serie di perdite abbastanza lunga.
Grid trading
Piazzare ordini a intervalli fissi sopra e sotto un prezzo, così che le posizioni si accumulino mentre il mercato si muove. Guadagna dalle oscillazioni e accumula esposizione in un trend prolungato.
Mediare al ribasso
Aggiungere a una posizione in perdita per migliorare il prezzo medio d'ingresso. Abbassa il livello di pareggio e aumenta la perdita se la posizione continua ad andarti contro.
Rapporto rischio/rendimento
La dimensione dell'obiettivo di un trade rispetto al suo stop, espressa come rapporto. Un trade 2:1 rischia un'unità per guadagnarne due, e questo fissa il win rate necessario alla strategia per essere profittevole.
R-multiple
Il risultato di un trade espresso in unità del rischio iniziale. Rischiare $200 e guadagnarne $600 è +3R; colpire lo stop è -1R. Rende confrontabili i risultati tra dimensioni di conto e di posizione diverse.
Expectancy
Il risultato medio di un trade su un campione ampio, che combina win rate, vincita media e perdita media. Un'expectancy positiva è necessaria perché una strategia funzioni, ma non basta per superare una valutazione.
Win rate
La quota di trade che chiudono in profitto. Da solo non dice nulla di utile: un win rate del 90% con una perdita enorme e uno del 35% con grandi vincite possono dare lo stesso risultato.
Profit factor
Il profitto lordo diviso per la perdita lorda su un campione di trade. Un profit factor sopra 1 significa che la strategia ha guadagnato; sotto 1 che ha perso, qualunque cosa suggerisca il win rate.
Indice di Sharpe
Il rendimento oltre un tasso di riferimento, diviso per la volatilità di quei rendimenti. Misura quanta variabilità si è accettata per unità di rendimento, quindi una curva dell'equity più regolare ottiene un punteggio più alto.
Indice di Sortino
Una variante dell'indice di Sharpe che conta solo la volatilità al ribasso. I grandi guadagni non abbassano più il punteggio, quindi misura la variabilità che interessa davvero al trader e non tutta.
Massimo di perdite consecutive
La serie più lunga di trade in perdita consecutivi in un campione. Moltiplicata per il rischio per trade dà il drawdown che una strategia ha prodotto storicamente, cioè la cifra che una soglia fissa deve assorbire.
Fixed fractional
Rischiare una percentuale costante dell'equity su ogni trade, così che la dimensione delle posizioni scenda dopo le perdite e salga dopo i guadagni. È il modello di dimensionamento standard e quello che quasi tutte le regole prop presuppongono.
Criterio di Kelly
Una formula che indica la dimensione della posizione che massimizza la crescita di lungo periodo per un vantaggio noto. Il risultato è troppo grande per il trading reale, perché i dati di partenza sono stime e i drawdown che accetta sono estremi.
Diario di trading
Un registro di ogni trade con motivazione, dimensione, livelli e risultato. È l'unico modo per capire se una strategia viene seguita, cosa diversa dal capire se sta funzionando.
Backtesting
Applicare una strategia ai dati storici per stimare come si sarebbe comportata. Utile per scartare idee, debole come prova per accettarle, perché il risultato è adattato a dati già visti.
Forward testing
Applicare una strategia in tempo reale a dati che non ha mai visto. È il test onesto che un backtest non può essere, perché i risultati nascono da dati su cui non era possibile adattarla.
10 termini
Strumenti ed esecuzione
Automazione, copy trading, hosting e latenza: cosa è consentito su un conto GFN e cosa conta come sfruttamento dell'ambiente.
Expert Advisor
Un programma che apre trade automaticamente secondo regole codificate. Esegue una strategia senza il trader presente, eliminando l'esitazione e, allo stesso tempo, il giudizio.
Trading algoritmico
Decisioni di trading ed esecuzione guidate dal codice invece che da una persona. Comprende tutto, da una singola regola d'ingresso automatica a una strategia completamente sistematica che gira senza supervisione.
Copy trading
Replicare automaticamente i trade da un conto a un altro. Copiare tra i propri conti è uno strumento per scalare; copiare i trade di un'altra persona, o lasciare che sia lei a operare sui tuoi, è tutt'altra attività.
Trade copier
Un software che replica gli ordini da un conto sorgente a uno o più conti di destinazione, adattando la dimensione della posizione a ciascuno. È il meccanismo alla base del copy trading e della gestione di più conti.
Trading via API
Inserire e gestire ordini in modo programmatico tramite un'interfaccia invece che a mano. È così che sistemi personalizzati, monitor del rischio, diari e strumenti di analisi si collegano a un conto, con le stesse regole del trading manuale.
VPS
Un server sempre acceso, a noleggio, usato per far girare il software di trading senza interruzioni. Mantiene attiva una strategia automatica anche con un blackout, una connessione persa o un portatile chiuso.
Latenza
Il ritardo tra un'azione e il suo effetto: un ordine che dal tuo computer raggiunge la sede di esecuzione, o un prezzo che arriva al tuo schermo. Si misura in millisecondi.
Arbitraggio di latenza
Operare su un prezzo che si sa essere vecchio perché un feed più veloce si è già mosso. Guadagna da un ritardo dell'ambiente e non da una visione sul mercato, ed è vietato in tutto il settore.
Trading ad alta frequenza
Trading automatico con frequenze di ordini altissime e mantenimenti brevissimi, misurati in secondi o meno. Dipende dall'infrastruttura più che dall'analisi, e non è ciò per cui è pensato un conto prop retail.
Tick scalping
Aprire posizioni per pochi tick alla volta, spesso mantenute per secondi. Quando il profitto viene da un ritardo di prezzo e non da una visione sul mercato, le società lo trattano come sfruttamento dell'ambiente.
18 termini
Strumenti e mercati
Coppie di valute, metalli, indici, materie prime e crypto: cosa significano i simboli e come si dimensionano i contratti.
Forex
Il mercato in cui si scambia una valuta con un'altra, negoziato in coppie. È aperto 24 ore dalla domenica sera al venerdì sera ed è il mercato più profondo per volumi, per questo gli spread sulle coppie major sono così stretti.
Coppie major
Le coppie di valute più scambiate, tutte quotate contro il dollaro USA: EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF, USD/CAD e AUD/USD. Hanno gli spread più stretti e la liquidità più profonda, e per questo sono le più economiche da negoziare spesso.
Coppie minor
Coppie tra valute principali che non includono il dollaro USA: EUR/GBP, GBP/JPY, EUR/AUD e simili. Gli spread sono più larghi che sulle major e i range giornalieri spesso più ampi, quindi la stessa strategia costa di più.
Coppie esotiche
Coppie che abbinano una valuta principale a una minore o di un mercato emergente: USD/TRY, USD/ZAR, USD/MXN e simili. Spread larghi, movimenti ampi, swap pesanti e una liquidità che può sparire quasi senza preavviso.
XAU/USD
Il simbolo dell'oro spot quotato in dollari USA: XAU è il codice di un'oncia troy. È lo strumento sui metalli più negoziato e uno dei più volatili su una piattaforma retail.
Argento
L'argento spot, quotato come XAG/USD in dollari USA per oncia troy. Tende a muoversi con l'oro ma con un range percentuale più ampio e una liquidità molto più sottile, quindi un dimensionamento preso dall'oro risulta troppo grande.
Indici
Strumenti che replicano un paniere di azioni: il Dow, l'S&P 500, il Nasdaq 100 e i loro equivalenti internazionali. Negoziati come contratti per differenza, danno esposizione all'indice senza possedere alcuna azione.
US30
Il simbolo comune di uno strumento che replica il Dow Jones Industrial Average, un indice ponderato per prezzo di 30 grandi società USA. È quotato in punti indice, ciascuno con un valore fisso per contratto.
NAS100
Il simbolo comune di uno strumento che replica il Nasdaq 100, un indice delle maggiori società non finanziarie quotate al Nasdaq. È il più volatile tra i principali strumenti sugli indici USA.
SPX500
Il simbolo comune di uno strumento che replica l'S&P 500, un indice ponderato per capitalizzazione di 500 grandi società USA. È il benchmark di riferimento del mercato azionario statunitense.
Materie prime
Beni primari negoziati come strumenti: energia, metalli e prodotti agricoli. I prezzi dipendono dalla domanda e offerta fisica più che dai tassi di interesse, quindi seguono un calendario diverso da quello degli strumenti finanziari.
Petrolio greggio
I due greggi di riferimento, WTI negli USA e Brent a livello internazionale, negoziati come strumenti prezzati al barile. Sono entrambi volatili e reagiscono ai dati sulle scorte e alle decisioni di produzione.
Gas naturale
Uno strumento energetico prezzato per unità di gas, noto per una volatilità ben superiore a qualsiasi altra materia prima. Previsioni meteo e dati settimanali sugli stoccaggi guidano gran parte dei suoi movimenti.
Criptovalute
Asset digitali negoziati 24 ore su 24, offerti dalla maggior parte delle piattaforme retail come contratti per differenza e non come asset in sé. La volatilità è alta e non si ferma nel weekend.
CFD su Bitcoin
Un contratto per differenza che replica il prezzo del bitcoin. Dà esposizione al movimento di prezzo senza detenere l'asset: nessun wallet, nessuna custodia e nessun regolamento nella moneta stessa.
CFD
Un accordo per scambiare la differenza del prezzo di uno strumento tra l'apertura e la chiusura di una posizione. Dà esposizione al movimento senza la proprietà dell'asset sottostante.
Sottostante
L'asset da cui deriva il prezzo di un derivato: l'indice dietro un contratto su indice, il barile di petrolio dietro un contratto sul petrolio. Tu negozi il derivato; il sottostante ne fissa il prezzo.
Tick value
Quanto vale un incremento minimo di prezzo per contratto. È l'equivalente, per futures e indici, del valore del pip, e converte direttamente la distanza di uno stop in una cifra in dollari.
14 termini
Sessioni ed eventi
Sessioni di trading, sovrapposizioni, rollover e i dati in calendario che muovono i mercati più in fretta.
Sessione di Londra
La finestra di trading europea, all'incirca dalle 08:00 alle 16:30 ora del Regno Unito. È la sessione con i volumi più alti nel forex, e quella in cui le coppie in euro e sterlina fanno gran parte del loro range giornaliero.
Sessione di New York
La finestra di trading statunitense, all'incirca dalle 08:00 alle 17:00 ora della costa orientale. La maggior parte dei dati USA in calendario esce all'inizio, e questo rende i primi novanta minuti il tratto più volatile della giornata.
Sessione asiatica
La prima grande finestra della giornata di trading, centrata su Tokyo, all'incirca dalle 00:00 alle 09:00 ora del Regno Unito. I range sono più stretti e le coppie in yen e le valute dell'Oceania sono le più attive.
Sessione di Sydney
La prima sessione ad aprire ogni settimana, verso le 22:00 della domenica ora del Regno Unito. Ha i volumi più bassi delle quattro, ed è qui che compare il gap settimanale rispetto alla chiusura del venerdì.
Sovrapposizione delle sessioni
Le ore in cui due sessioni di trading sono aperte contemporaneamente. La sovrapposizione Londra-New York, all'incirca dalle 13:00 alle 16:30 ora del Regno Unito, ha i volumi più alti e gli spread più stretti della giornata.
Apertura del mercato
Il momento in cui uno strumento inizia a essere negoziato in una sessione. Le aperture concentrano il flusso di ordini accumulato a mercato chiuso, ed è per questo che la volatilità sale e gli spread impiegano tempo a stabilizzarsi.
Chiusura del mercato
La fine di una sessione di trading per uno strumento. Le posizioni tenute oltre la chiusura portano un rischio di gap fino all'apertura successiva, e gli spread di solito si allargano negli ultimi minuti man mano che la liquidità si ritira.
Orario di rollover
Il momento della giornata in cui le posizioni vengono rinnovate alla data valuta successiva e viene applicato lo swap. È anche il momento in cui molte piattaforme azzerano le statistiche giornaliere, e gli spread spesso si allargano brevemente.
Non-farm payrolls
Il rapporto mensile sull'occupazione negli Stati Uniti, pubblicato il primo venerdì del mese alle 08:30 ora della costa orientale. È il dato in calendario più dirompente per le coppie in dollari, l'oro e gli indici USA.
FOMC
Il Federal Open Market Committee, l'organo che fissa i tassi di interesse USA. La sua decisione in calendario, il comunicato scritto e la conferenza stampa muovono ogni mercato in dollari, di solito in due ondate distinte a circa mezz'ora di distanza.
Dato CPI
L'indice mensile dei prezzi al consumo, la misura principale dell'inflazione. Guida le aspettative sui tassi di interesse più direttamente di quasi ogni altro dato, ed è per questo che muove insieme valute, metalli e indici.
Decisione sui tassi di interesse
L'annuncio in calendario del tasso di riferimento di una banca centrale. I differenziali di tasso guidano le valutazioni delle valute, quindi queste decisioni e le indicazioni che le accompagnano sono i maggiori eventi in calendario nel forex.
Calendario economico
Un elenco dei prossimi dati in uscita con impatto atteso, valori precedenti e previsioni. Consultarlo prima di una sessione è il controllo del rischio più economico a disposizione di un trader.
Festività di mercato
Un giorno festivo nel paese di riferimento di un mercato. Lo strumento può aprire in ritardo, chiudere in anticipo o non essere negoziato affatto, e la liquidità degli strumenti collegati si riduce anche dove restano aperti.
18 termini
Settore, aspetti legali e operatività
Come funzionano le prop firm, cosa significa finanziamento simulato e i termini di conformità legati a un payout.
Proprietary trading
Operare con il capitale di una società invece che con il denaro dei clienti. La forma tradizionale impiegava trader interni; quella retail valuta i trader a distanza e paga loro una quota dei risultati che producono.
Prop firm
Una società che valuta i trader e paga loro una quota dei risultati che producono, invece di un broker che esegue ordini per i clienti. Quasi tutte le società retail moderne svolgono la valutazione su conti simulati.
Funding simulato
Il modello in cui una società valuta e paga i trader su conti simulati invece di inviare i loro ordini a un mercato. Il trading è simulato; i payout sui risultati idonei sono pagamenti monetari effettivi.
A-book
Un modello di intermediazione in cui gli ordini dei clienti vengono trasmessi a fornitori di liquidità esterni invece di essere gestiti internamente. Il broker guadagna da spread e commissioni senza prendere posizione contro il cliente.
B-book
Un modello di intermediazione in cui gli ordini dei clienti restano interni invece di andare a mercato, quindi il broker ne prende la controparte. Le perdite dei clienti diventano ricavi del broker: è questa l'obiezione strutturale.
Market maker
Un operatore che quota continuamente sia un bid sia un ask, guadagnando dallo spread tra i due e assumendosi in cambio il rischio di inventario. I market maker rendono uno strumento negoziabile in dimensione a un costo prevedibile.
Broker
Una società che esegue operazioni per conto di un cliente e ne detiene i fondi per farlo. È un'attività diversa da una prop firm, con obblighi diversi e un diverso rapporto con il cliente.
Liquidity provider
Un'istituzione che trasmette prezzi negoziabili a broker e sedi di negoziazione, di solito una banca o una società di trading specializzata. Le loro quotazioni aggregate sono la base da cui nasce un prezzo retail.
Programma di affiliazione
Un accordo che paga una commissione sulle vendite segnalate tramite un link tracciato. È il modo in cui la maggior parte delle prop firm acquisisce clienti, e spiega buona parte delle recensioni pubblicate su di loro.
KYC
Il processo con cui si conferma chi è il titolare di un conto, tramite documenti d'identità e informazioni di supporto. È richiesto prima di qualsiasi movimento di denaro ed è la causa più comune di un primo payout in ritardo.
AML
I controlli con cui una società impedisce che i suoi servizi vengano usati per trasferire proventi illeciti. In pratica significa verifiche dell'identità, monitoraggio di schemi insoliti e rifiuto dei pagamenti che non si possono spiegare.
Paesi esclusi
Un paese che una società non serve, per motivi legali, regolamentari, di sanzioni o legati ai fornitori di pagamento. Le restrizioni possono cambiare e riguardano il luogo in cui il trader si trova davvero, non quello che dice un indirizzo.
Screening delle sanzioni
Il controllo di clienti e pagamenti rispetto alle liste delle sanzioni prima di qualsiasi movimento di denaro. È un obbligo di legge per il fornitore di pagamento quanto per la società, e non è discrezionale.
Termini e condizioni
Il contratto tra un trader e una società, che copre acquisti, regole del conto, payout e cessazione. Regola tutto ciò che le pagine commerciali riassumono, e dove una pagina e i termini non coincidono si applicano i termini.
Contratto del trader finanziato
Il contratto che regola un conto finanziato simulato: cosa può fare il trader e come si misurano i risultati. Stabilisce anche come si calcolano i payout e per quali motivi il rapporto può terminare.
Trading vietato
Attività che una società vieta perché prende di mira l'ambiente di trading e non il mercato. Comprende lo sfruttamento di errori e ritardi di prezzo, il trading coordinato tra conti e la gestione del conto da parte di terzi.
Condivisione dell'account
Lasciare che qualcun altro operi sul tuo conto, o operare su un conto che appartiene a qualcun altro. Vanifica lo scopo della valutazione di un individuo, ed è vietata in tutto il settore senza eccezioni.
Risoluzione delle controversie
Il processo per risolvere un disaccordo su una violazione, un payout o una decisione sul conto. Parte dal canale di assistenza della società ed è regolato dai termini in vigore quando il conto è stato acquistato.
Quando vuoi
Il tuo capitale resta tuo.Il rischio è nostro.
Una sola quota di valutazione, nessun limite di tempo e fino al 90% del profitto simulato. Scegli la dimensione del conto: le credenziali arrivano via email in pochi minuti.
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Payout ogni 14 giorni
Allocazione totale massima di $400,000