Drawdown e limiti di rischio

Drawdown massimo

La perdita totale che un conto può subire prima di essere considerato fallito. Espresso in percentuale del saldo iniziale, fissa una soglia: se la tocchi il conto va in violazione, qualunque cosa abbia guadagnato fino a quel momento.

Trailing drawdown

Un drawdown massimo la cui soglia segue il conto verso l'alto quando segna nuovi massimi. La distanza tra il picco e il livello di violazione resta costante, quindi ogni nuovo massimo sposta con sé il livello di stop-out.

Drawdown statico

Un drawdown massimo calcolato una sola volta sul saldo iniziale e poi lasciato invariato. Il livello di violazione è lo stesso il primo giorno e dopo mesi di profitto, quindi il margine cresce con ogni dollaro guadagnato.

Drawdown sul saldo

Un drawdown misurato sul saldo chiuso anziché sull'equity in tempo reale. Le perdite flottanti delle posizioni aperte non spostano il livello di violazione; lo fanno solo i risultati realizzati, alla chiusura del trade.

Drawdown sull'equity

Un drawdown misurato sull'equity del conto in tempo reale, che include il profitto e la perdita non realizzati di ogni posizione aperta. Il livello di violazione può essere toccato mentre un trade è ancora in corso, prima di chiudere qualsiasi cosa.

Drawdown intraday

Il punto peggiore che un conto tocca durante un singolo giorno di trading, misurato dal livello di partenza di quel giorno. È ciò che mette davvero alla prova un limite di perdita giornaliera monitorato sull'equity, non il livello a cui la giornata si chiude.

Drawdown di fine giornata

Un drawdown calcolato solo sul saldo di chiusura di ogni giorno di trading, ignorando ciò che accade tra apertura e chiusura. Le escursioni intraday non contano, purché la giornata si chiuda sopra il livello.

Drawdown giornaliero

La perdita massima che un conto può subire in un giorno di trading prima di andare in violazione. Calcolato in percentuale sul livello di chiusura del giorno precedente, si azzera a un orario fisso ogni giorno ed è la regola che chiude la maggior parte delle valutazioni.

Soglia di drawdown

Il livello del conto al quale viene registrata una violazione del drawdown massimo. È il saldo iniziale meno il margine di drawdown, espresso in dollari anziché in percentuale, ed è l'unico numero su cui ragionare mentre fai trading.

High-water mark

Il livello più alto mai raggiunto da un conto. Con un trailing drawdown è il punto di riferimento da cui si misura la soglia, quindi ogni nuovo massimo sposta in modo permanente verso l'alto il livello di violazione.

Buffer

La distanza tra l'equity attuale e il livello di violazione più vicino. È l'unico dato che ti dice quanto rischio hai a disposizione in questo momento, e si riduce con commissioni e perdite flottanti oltre che con quelle realizzate.

Violazione lieve

Una violazione delle regole che fa scattare un'azione correttiva (una posizione chiusa, un avvertimento, una verifica) senza far fallire il conto. Il conto sopravvive, ma il trade o il profitto collegato potrebbero non farlo.

Violazione rigida

Una violazione abbastanza grave da far fallire o chiudere il conto immediatamente. La causa abituale è il superamento del limite di perdita giornaliera o del drawdown massimo, e un recupero successivo del mercato non la annulla.

Violazione

Qualsiasi violazione delle regole pubblicate di un conto. Le violazioni hanno gradi diversi: quella lieve fa scattare un'azione correttiva, quella rigida fa fallire il conto. La parola vale per entrambe, per questo conta più il grado del termine.

Reset del drawdown

Il momento in cui un drawdown viene ricalcolato da un nuovo livello di riferimento. Quasi sempre è il limite di perdita giornaliera che passa al giorno successivo, oppure il livello del conto ridefinito dopo un prelievo.

Recupero del drawdown

Il guadagno necessario per riportare un conto al picco precedente dopo una perdita. Il recupero non è simmetrico: una perdita del 10% richiede un guadagno dell'11.1% per essere annullata, e una perdita del 50% richiede il 100%.

Rischio di rovina

La probabilità che una serie di trade porti il conto alla violazione prima del target, dati win rate, rapporto rischio/rendimento e rischio per trade. Dipende soprattutto dalla dimensione della posizione.

Maximum adverse excursion

La distanza massima che un trade percorre contro di te prima di chiudersi, qualunque sia il risultato finale. Misurata trade per trade, mostra quanto spazio serve davvero a una strategia, non quanto ne ha usato alla fine.

Peak-to-trough

Il calo di una equity line dal suo punto più alto al punto più basso successivo, prima di un nuovo massimo. È il modo standard per indicare quanto è stata profonda la peggiore serie negativa storica di una strategia.

Equity line

Un grafico dell'equity del conto nel tempo. La pendenza mostra il rendimento, la regolarità mostra la costanza, e il calo più profondo è il drawdown peak-to-trough che un limite di rischio avrebbe dovuto assorbire.