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Sharpe, Sortino, Calmar:tre ratio, una serie di rendimenti.
Incolla una serie di rendimenti e il calcolatore ricava tutti e tre gli indici corretti per il rischio, annualizzati alla frequenza che scegli. Ogni formula è nella pagina, così puoi verificare il risultato invece di fidarti.
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È anche l'obiettivo del Sortino. Lascia 0 per misurare rispetto a zero.
Sharpe ratio
1.47
Annualizzato da 12 rendimenti mensili
Sortino ratio
2.98
Downside deviation 0.97% per periodo
Calmar ratio
4.10
10.24% l'anno ÷ 2.50% di drawdown massimo
Deviazione standard
1.96% per periodo
Come si calcolano
Sharpe, Sortino e Calmar,passo dopo passo.
Tutti e tre pongono la stessa domanda, quanto rendimento per quanto rischio, e differiscono solo in ciò che considerano rischio.
Sharpe ratio = (rendimento medio − tasso privo di rischio per periodo) ÷ deviazione standard dei rendimenti × √(periodi per anno). Il rischio è tutta la variabilità, al rialzo o al ribasso. La deviazione standard qui è quella campionaria, con divisione per n − 1.
Sortino ratio = (rendimento medio − obiettivo) ÷ downside deviation × √(periodi per anno). La downside deviation è √(Σ min(0, rendimento − obiettivo)² ÷ n): contano solo gli scarti sotto l'obiettivo, ma ogni periodo entra nel denominatore. L'obiettivo qui è il tasso privo di rischio per periodo.
Calmar ratio = rendimento annuo composto ÷ drawdown massimo. Il rendimento annuo è (Π(1 + rendimento))^(periodi per anno ÷ n) − 1; il drawdown massimo è la discesa più ampia dal picco al minimo della curva di equity composta. Tradizionalmente si misura su 36 mesi.
Esempio pratico. Quattro rendimenti mensili del 2%, −1%, 3% e 0%, tasso privo di rischio 0. La media è 1.00%. Gli scarti dalla media sono 1, −2, 2 e −1, i cui quadrati sommano 10, quindi la deviazione standard campionaria è √(10 ÷ 3) = 1.83%. Sharpe = 1 ÷ 1.826 × √12 = 1.90. Solo −1% è sotto zero, quindi la downside deviation è √(1 ÷ 4) = 0.50% e Sortino = 1 ÷ 0.5 × √12 = 6.93. La curva di equity tocca il picco a 1.02 e scende a 1.0098, un drawdown del 1.00%; i quattro mesi composti danno 12.52% l'anno, quindi Calmar = 12.52.
L'esempio mostra perché uno storico breve gonfia ogni ratio: quattro mesi con una piccola perdita si annualizzano in numeri che nessuna strategia sostiene. Sono descrizioni di rendimenti passati, non previsioni di quelli futuri.
Le regole dietro i calcoli
Dove i calcoli incontranoun conto GFN.
Il Calmar è il ratio su cui si giudica davvero un conto prop firm. Un 2 Step di GFN va in stop-out a un drawdown fisso del 8% e il drawdown del 8% di un 1 Step è trailing, quindi la peggiore discesa dal picco al minimo conta più del mese medio.
Drawdown massimo: regole
Che cos'è il drawdown massimo?
Trailing drawdown: regole
Che cos'è il trailing drawdown?
Perdita giornaliera massima: regole
Che cos'è il limite di perdita giornaliera?
Conto 2 Step da $100,000
Un drawdown non trailing, in dollari.
Calcolatore di drawdown
Il tuo livello di stop-out in dollari.
Calcolatore del rischio di rovina
Le probabilità che una serie di perdite chiuda il conto.
Domande frequenti
Rendimenti corretti per il rischio,le risposte.
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