Strategia e performance

Scalping

Aprire molti trade di breve durata per piccoli guadagni singoli. Dipende da costi contenuti ed esecuzione affidabile, perché spread e commissioni pesano molto su ogni risultato.

Day trading

Aprire e chiudere le posizioni nella stessa sessione, senza portare nulla overnight. Evita i costi di swap e il rischio di gap del weekend, e concentra tutto il rischio del conto nel limite di perdita giornaliera.

Swing trading

Mantenere le posizioni per giorni o settimane per catturare un movimento più ampio. Richiede stop più larghi, quindi posizioni più piccole, ed espone il conto allo swap overnight e ai gap del weekend.

Position trading

Mantenere i trade per settimane o mesi con una visione di lungo periodo. La frequenza è bassa, i costi di finanziamento si accumulano e il risultato del conto dipende da pochi esiti.

News trading

Operare intorno ai dati macroeconomici programmati, quando volatilità e spread salgono insieme. La strategia dipende dalla qualità dell'esecuzione proprio quando è al suo peggio, per questo molte società la limitano sui conti finanziati.

Trend following

Entrare nella direzione di un movimento già avviato e restarci finché non finisce. Il win rate è di solito inferiore alla metà, e il risultato dipende da pochi grandi trade vincenti che coprono molte piccole perdite.

Mean reversion

Operare sull'aspettativa che un prezzo allontanatosi dalla sua media vi faccia ritorno. Il win rate è di solito alto e le singole perdite grandi: l'immagine speculare del trend following.

Martingala

Raddoppiare la dimensione della posizione dopo ogni perdita, così che una sola vincita recuperi l'intera sequenza. La dimensione cresce in modo esponenziale, quindi serve un capitale illimitato per reggere una serie di perdite abbastanza lunga.

Grid trading

Piazzare ordini a intervalli fissi sopra e sotto un prezzo, così che le posizioni si accumulino mentre il mercato si muove. Guadagna dalle oscillazioni e accumula esposizione in un trend prolungato.

Mediare al ribasso

Aggiungere a una posizione in perdita per migliorare il prezzo medio d'ingresso. Abbassa il livello di pareggio e aumenta la perdita se la posizione continua ad andarti contro.

Rapporto rischio/rendimento

La dimensione dell'obiettivo di un trade rispetto al suo stop, espressa come rapporto. Un trade 2:1 rischia un'unità per guadagnarne due, e questo fissa il win rate necessario alla strategia per essere profittevole.

R-multiple

Il risultato di un trade espresso in unità del rischio iniziale. Rischiare $200 e guadagnarne $600 è +3R; colpire lo stop è -1R. Rende confrontabili i risultati tra dimensioni di conto e di posizione diverse.

Expectancy

Il risultato medio di un trade su un campione ampio, che combina win rate, vincita media e perdita media. Un'expectancy positiva è necessaria perché una strategia funzioni, ma non basta per superare una valutazione.

Win rate

La quota di trade che chiudono in profitto. Da solo non dice nulla di utile: un win rate del 90% con una perdita enorme e uno del 35% con grandi vincite possono dare lo stesso risultato.

Profit factor

Il profitto lordo diviso per la perdita lorda su un campione di trade. Un profit factor sopra 1 significa che la strategia ha guadagnato; sotto 1 che ha perso, qualunque cosa suggerisca il win rate.

Indice di Sharpe

Il rendimento oltre un tasso di riferimento, diviso per la volatilità di quei rendimenti. Misura quanta variabilità si è accettata per unità di rendimento, quindi una curva dell'equity più regolare ottiene un punteggio più alto.

Indice di Sortino

Una variante dell'indice di Sharpe che conta solo la volatilità al ribasso. I grandi guadagni non abbassano più il punteggio, quindi misura la variabilità che interessa davvero al trader e non tutta.

Massimo di perdite consecutive

La serie più lunga di trade in perdita consecutivi in un campione. Moltiplicata per il rischio per trade dà il drawdown che una strategia ha prodotto storicamente, cioè la cifra che una soglia fissa deve assorbire.

Fixed fractional

Rischiare una percentuale costante dell'equity su ogni trade, così che la dimensione delle posizioni scenda dopo le perdite e salga dopo i guadagni. È il modello di dimensionamento standard e quello che quasi tutte le regole prop presuppongono.

Criterio di Kelly

Una formula che indica la dimensione della posizione che massimizza la crescita di lungo periodo per un vantaggio noto. Il risultato è troppo grande per il trading reale, perché i dati di partenza sono stime e i drawdown che accetta sono estremi.

Diario di trading

Un registro di ogni trade con motivazione, dimensione, livelli e risultato. È l'unico modo per capire se una strategia viene seguita, cosa diversa dal capire se sta funzionando.

Backtesting

Applicare una strategia ai dati storici per stimare come si sarebbe comportata. Utile per scartare idee, debole come prova per accettarle, perché il risultato è adattato a dati già visti.

Forward testing

Applicare una strategia in tempo reale a dati che non ha mai visto. È il test onesto che un backtest non può essere, perché i risultati nascono da dati su cui non era possibile adattarla.