Meccanica del trading

Pip

L'unità standard di movimento del prezzo nel forex: 0.0001 per la maggior parte delle coppie, 0.01 per le coppie con lo yen. Un pipette è un decimo di pip, ed è per questo che quasi tutte le quotazioni hanno una quinta o terza cifra decimale.

Lotto

L'unità con cui si misura la dimensione di una posizione. Un lotto standard nel forex equivale a 100,000 unità della valuta base; mini lotti e micro lotti ne sono un decimo e un centesimo.

Lotto standard

100,000 unità della valuta base: il contratto forex a grandezza piena. Sulla maggior parte delle coppie quotate in dollari vale circa $10 per pip, ed è il riferimento da cui si scalano tutte le altre dimensioni.

Mini lotto

10,000 unità della valuta base, un decimo di lotto standard. Sulla maggior parte delle coppie quotate in dollari vale circa $1 per pip, ed è la dimensione con cui opera davvero la maggior parte dei piccoli conti di valutazione.

Micro lotto

1,000 unità della valuta base, un centesimo di lotto standard. Vale circa $0.10 per pip sulla maggior parte delle coppie quotate in dollari ed è la dimensione minima che quasi tutti i conti possono operare.

Dimensione della posizione

Quanti lotti si usano in un trade. Si calcola dall'importo in dollari rischiato e dalla distanza dello stop, non si sceglie per primo: l'esatto contrario di come la affrontano molti trader.

Leva finanziaria

Il rapporto tra la dimensione nozionale di una posizione e il margine necessario per mantenerla. A 1:50, $2,000 di margine sostengono una posizione da $100,000: cambia ciò che puoi aprire, non ciò che puoi perdere.

Margine

La parte dell'equity del conto accantonata per mantenere una posizione aperta. È un deposito a fronte della posizione, non un costo, e torna nel margine libero quando la posizione si chiude.

Margine libero

L'equity meno il margine già impegnato nelle posizioni aperte. È ciò che resta disponibile per aprire nuovi trade o per assorbire le perdite flottanti di quelli già in corso.

Margin call

Un avviso emesso quando l'equity scende a una determinata percentuale del margine richiesto dalle posizioni aperte. Segnala che il conto è vicino a non poter più sostenere i trade che ha in essere.

Stop out

La chiusura automatica delle posizioni quando l'equity scende sotto il livello necessario a mantenerle. Su un conto prop il termine si usa anche, in senso lato, per il raggiungimento della soglia di drawdown massimo.

Spread

La differenza tra il prezzo bid e il prezzo ask. È il costo pagato all'ingresso: una posizione si apre leggermente in perdita, per l'ampiezza dello spread, prima ancora che il mercato si muova.

Raw spread

Un modello di prezzo in cui lo spread viene trasferito senza ricarico e il costo si paga invece come commissione esplicita. Separa il prezzo a cui operi dalla commissione che paghi.

Commissioni

Un costo esplicito per lotto per l'esecuzione di un trade, di solito indicato per lato. Due lati fanno un round turn, quindi la cifra indicata va raddoppiata per avere il costo di un trade completo.

Round turn

Un trade completo: ingresso e uscita insieme. La commissione indicata per lato va raddoppiata per avere il costo del round turn, l'unica cifra che vale la pena confrontare tra società.

Swap

Il costo o credito di finanziamento applicato a una posizione mantenuta oltre il rollover giornaliero. Riflette il differenziale di tasso tra le due valute della coppia e può essere positivo o negativo.

Slippage

La differenza tra il prezzo richiesto e il prezzo eseguito. Compare quando il mercato si muove tra l'ordine e l'esecuzione, ed è più marcato intorno alle notizie e nei momenti poco liquidi della sessione.

Esecuzione degli ordini

Il processo che trasforma un ordine in una posizione eseguita: il prezzo ottenuto, il ritardo con cui arriva e se l'ordine viene eseguito per intero. È il punto in cui una strategia incontra la realtà.

Ordine a mercato

Un'istruzione di operare subito al miglior prezzo disponibile. Privilegia la certezza dell'esecuzione rispetto alla certezza del prezzo: viene sempre eseguito, ma non sempre dove ci si aspetta.

Ordine limite

Un'istruzione di operare solo a un prezzo specificato o migliore. Controlla il prezzo ma non l'esecuzione: se il mercato non raggiunge il livello, o lo attraversa troppo in fretta, l'ordine non viene eseguito.

Ordine stop

Un ordine che diventa a mercato quando viene toccato un prezzo specificato. Si usa per entrare su un breakout o per uscire da una posizione in perdita, e viene eseguito al prezzo disponibile una volta attivato.

Stop loss

Un ordine in attesa che chiude una posizione in perdita a un livello prestabilito. È il meccanismo che trasforma un rischio per trade da intenzione a limite effettivo.

Take profit

Un ordine in attesa che chiude una posizione a un prezzo obiettivo. Abbinato a uno stop loss fissa il rapporto rischio/rendimento del trade nel momento in cui lo inserisci, prima di conoscerne l'esito.

Trailing stop

Uno stop loss che segue il prezzo a distanza fissa quando la posizione va in profitto, e resta fermo quando torna indietro. Protegge i guadagni senza limitare il trade a un obiettivo.

Stop a break even

Spostare lo stop loss al prezzo d'ingresso quando un trade è abbastanza in profitto, così che la posizione non possa più chiudere in perdita. Toglie rischio al trade al prezzo di un'uscita più stretta.

Chiusura parziale

Chiudere una parte di una posizione lasciando aperto il resto. Incassa una parte del risultato e riduce il rischio del trade senza rinunciare del tutto all'esposizione.

Hedging

Mantenere posizioni opposte sullo stesso strumento o su strumenti correlati, così che una compensi l'altra. Usato in modo genuino gestisce l'esposizione; usato tra più conti è un tentativo di aggirare una valutazione.

Liquidità

Quanto si può negoziare a un dato prezzo senza muoverlo. Una liquidità profonda produce spread stretti ed esecuzioni affidabili; una liquidità scarsa produce spread larghi, slippage e gap.