Strategie und Performance

Scalping

Viele kurze Trades mit jeweils kleinen Gewinnen. Scalping braucht niedrige Kosten und verlässliche Ausführung, weil Spread und Kommission einen großen Teil jedes Ergebnisses ausmachen.

Daytrading

Positionen innerhalb derselben Session eröffnen und schließen, ohne etwas über Nacht zu halten. Das vermeidet Swap-Kosten und Wochenend-Gaps und bündelt das gesamte Risiko im täglichen Verlustlimit.

Swing Trading

Positionen über Tage oder Wochen halten, um eine größere Bewegung mitzunehmen. Das erfordert weitere Stops und damit kleinere Positionen und setzt das Konto Swap über Nacht und Wochenend-Gaps aus.

Position Trading

Trades über Wochen oder Monate mit längerfristiger Markteinschätzung halten. Die Handelsfrequenz ist niedrig, Finanzierungskosten summieren sich, und das Ergebnis hängt von wenigen Ausgängen ab.

News-Trading

Trading rund um geplante Wirtschaftsdaten, wenn Volatilität und Spreads gleichzeitig nach oben schießen. Die Strategie hängt von der Ausführungsqualität genau dann ab, wenn diese am schlechtesten ist - deshalb beschränken die meisten Firmen es auf Funded Accounts.

Trendfolge

In Richtung einer etablierten Bewegung einsteigen und halten, bis sie endet. Die Trefferquote liegt meist unter der Hälfte, und das Ergebnis hängt von wenigen großen Gewinnern ab, die viele kleine Verluste decken.

Mean Reversion

Trading in der Erwartung, dass ein weit vom Durchschnitt entfernter Kurs zu ihm zurückkehrt. Die Trefferquote ist meist hoch und einzelne Verluste sind groß - das Spiegelbild der Trendfolge.

Martingale

Die Positionsgröße nach jedem Verlust verdoppeln, damit ein Gewinn die ganze Serie ausgleicht. Die nötige Größe wächst exponentiell, die Strategie bräuchte also unbegrenztes Kapital, um eine lange Verlustserie zu überstehen.

Grid Trading

Orders in festen Abständen über und unter einem Kurs platzieren, sodass sich Positionen aufbauen, während sich der Markt bewegt. Grid Trading profitiert von Schwankungen und sammelt in einem anhaltenden Trend Risiko an.

Averaging Down

Eine Verlustposition aufstocken, um den durchschnittlichen Einstiegskurs zu verbessern. Das senkt das Break-Even-Niveau und vergrößert den Verlust, wenn sich die Position weiter gegen Sie bewegt.

Chance-Risiko-Verhältnis

Die Größe des Ziels eines Trades im Verhältnis zu seinem Stop, ausgedrückt als Verhältnis. Ein Trade mit 2:1 riskiert eine Einheit, um zwei zu gewinnen, und legt damit die Trefferquote fest, die für Profitabilität nötig ist.

R-Multiple

Das Ergebnis eines Trades in Einheiten seines Anfangsrisikos. Wer $200 riskiert und $600 gewinnt, macht +3R; ein ausgelöster Stop ist -1R. Das macht Ergebnisse über Konto- und Positionsgrößen hinweg vergleichbar.

Erwartungswert

Das durchschnittliche Ergebnis eines Trades über eine große Stichprobe, aus Trefferquote sowie durchschnittlichem Gewinn und Verlust. Ein positiver Erwartungswert ist notwendig, reicht aber nicht, um eine Evaluation zu bestehen.

Trefferquote

Der Anteil der Trades, die mit Gewinn enden. Für sich allein sagt sie nichts Brauchbares - eine Trefferquote von 90% mit einem übergroßen Verlust und eine von 35% mit großen Gewinnern können dasselbe Ergebnis bringen.

Profitfaktor

Bruttogewinn geteilt durch Bruttoverlust über eine Stichprobe von Trades. Ein Profitfaktor über 1 bedeutet, dass die Strategie Geld verdient hat; unter 1, dass sie verloren hat, egal was die Trefferquote nahelegt.

Sharpe Ratio

Die Rendite über einem Referenzzins, geteilt durch die Volatilität dieser Renditen. Sie misst, wie viel Schwankung pro Einheit Rendite in Kauf genommen wurde, eine glattere Equity-Kurve schneidet also besser ab.

Sortino Ratio

Eine Variante der Sharpe Ratio, die nur die Abwärtsvolatilität zählt. Große Gewinne senken den Wert nicht mehr, sie misst also die Schwankung, die einen Trader tatsächlich stört, statt aller Schwankungen.

Maximale Verlustserie

Die längste ununterbrochene Folge von Verlusttrades in einer Stichprobe. Multipliziert mit dem Risiko pro Trade ergibt sie den historischen Drawdown der Strategie - den Wert, den eine feste Untergrenze aufnehmen muss.

Fixed Fractional

Bei jedem Trade einen konstanten Prozentsatz der Equity riskieren, sodass die Positionsgröße nach Verlusten sinkt und nach Gewinnen steigt. Es ist das Standardmodell für die Positionsgröße und das, von dem die meisten Prop-Regeln ausgehen.

Kelly-Kriterium

Eine Formel für die Positionsgröße, die bei bekanntem Vorteil das langfristige Wachstum maximiert. Ihr Ergebnis ist für den Handel viel zu groß, weil die Eingaben Schätzungen sind und die akzeptierten Drawdowns extrem.

Trading-Journal

Eine Aufzeichnung jedes Trades mit Begründung, Größe, Niveaus und Ergebnis. Nur so lässt sich feststellen, ob eine Strategie befolgt wird - unabhängig davon, ob sie funktioniert.

Backtesting

Eine Strategie auf historischen Daten laufen lassen, um zu schätzen, wie sie abgeschnitten hätte. Nützlich, um Ideen zu verwerfen, aber ein schwacher Beleg, um sie anzunehmen, weil das Ergebnis an bereits bekannte Daten angepasst ist.

Forward Testing

Eine Strategie in Echtzeit auf Live-Daten laufen lassen, die sie nie gesehen hat. Das ist der ehrliche Test, der ein Backtest nicht sein kann, weil die Ergebnisse aus Daten stammen, an die nichts angepasst werden konnte.