Drawdown et limites de risque
High-water mark
Le niveau le plus élevé qu'un compte ait jamais atteint. Sur un trailing drawdown, c'est le point de référence à partir duquel le plancher est mesuré : chaque nouveau plus haut relève définitivement le seuil de violation.
Aussi appelé : Plus haut historique · Plus haut d'equity · Pic de solde
Le chiffre GFN
Le drawdown Instant de GFN suit le high-water mark à 5% de distance. Le drawdown du 1 Step suit pendant l'évaluation jusqu'à ce que le plancher atteigne votre solde de départ, où il se bloque. Le 2 Step ignore totalement le high-water mark.
- InstantSuit le plus haut
- Oui, à 5%
- 1 StepSuit le plus haut
- Jusqu'à ce que le plancher atteigne le solde de départ, puis se bloque
- 2 StepSuit le plus haut
- Non
En détail
High-water mark,expliqué
Le high-water mark ne fait que monter. Un nouveau plus haut resserre un compte trailing au lieu de lui donner de l'air, et c'est ce que les traders trouvent contre-intuitif : meilleure est la semaine, moins il reste de marge en dessous.
Le même terme est utilisé en gestion de fonds pour le niveau qu'un gérant doit dépasser avant de facturer à nouveau des commissions de performance. En prop trading, il désigne presque toujours la référence du drawdown.
Exemple chiffré
Un compte Instant de $100,000 qui culmine à $108,000 garde un plancher de $103,000 à partir de ce moment, même si l'equity retombe à $102,000.
Liés
Les termesqui vont avec
La plupart des règles ne se comprennent qu'à côté de celles avec lesquelles elles interagissent. Voici les entrées dont celle-ci dépend.
Trailing drawdown
Un drawdown maximum dont le plancher suit le compte vers le haut à chaque nouveau plus haut. L'écart entre votre pic et le seuil de violation reste constant, donc chaque nouveau plus haut relève le niveau de stop-out.
Plancher de drawdown
Le niveau de compte auquel une violation du drawdown maximum est enregistrée. C'est le solde de départ moins la marge de drawdown, exprimé en dollars plutôt qu'en pourcentage : le seul chiffre à surveiller en tradant.
Courbe d'equity
Un graphique de l'equity du compte dans le temps. Sa pente montre le rendement, sa régularité montre la constance, et son creux le plus profond est le drawdown qu'une limite de risque aurait dû absorber.
Peak-to-trough
La baisse entre le point le plus haut d'une courbe d'equity et son point le plus bas suivant, avant un nouveau plus haut. C'est la façon standard d'exprimer la profondeur de la pire série de pertes d'une stratégie.
Drawdown maximum
La perte totale qu'un compte peut subir avant d'être considéré comme échoué. Exprimé en pourcentage du solde de départ, il fixe un plancher : touchez-le et le compte est en violation, quels que soient les gains réalisés jusque-là.
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