Drawdown y límites de riesgo
High-water mark
El nivel más alto que ha alcanzado nunca una cuenta. En un drawdown trailing es el punto de referencia desde el que se mide el suelo, así que cada nuevo máximo sube para siempre el nivel de incumplimiento.
También llamado: Máximo de equity · Pico de la cuenta · Marca de pleamar
La cifra de GFN
El drawdown de Instant en GFN sigue al high-water mark a un 5% de distancia. El drawdown de 1 Step sigue al máximo durante la evaluación hasta que el suelo alcanza tu balance inicial, donde se bloquea. 2 Step ignora por completo el high-water mark.
- InstantSigue al máximo
- Sí, a un 5%
- 1 StepSigue al máximo
- Hasta que el suelo alcanza el balance inicial; luego se bloquea
- 2 StepSigue al máximo
- No
En detalle
High-water mark,explicado
El high-water mark solo se mueve hacia arriba. Marcar un nuevo máximo aprieta una cuenta trailing en lugar de aflojarla, y esa es la parte que a los traders les resulta contraintuitiva: cuanto mejor la semana, menos margen por debajo.
El mismo término se usa en gestión de fondos para el nivel que un gestor debe superar antes de volver a cobrar comisiones de rendimiento. En el prop trading casi siempre es, en cambio, la referencia del drawdown.
Ejemplo práctico
Una cuenta Instant de $100,000 que marca un pico de $108,000 tiene desde ese momento un suelo de $103,000, aunque el equity vuelva a caer a $102,000.
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Términos quevan de la mano
La mayoría de las reglas solo se entienden junto a las que interactúan con ellas. Estas son las entradas de las que depende esta.
Drawdown trailing
Un drawdown máximo cuyo suelo sube con la cuenta cada vez que marca un nuevo máximo. La distancia entre tu pico y el nivel de incumplimiento se mantiene constante, así que cada máximo arrastra el nivel de stop-out.
Suelo de drawdown
El nivel de la cuenta en el que se registra un incumplimiento del drawdown máximo. Es el balance inicial menos el margen de drawdown, expresado en dólares y no en porcentaje, y es la única cifra contra la que operar.
Curva de equity
Un gráfico del equity de la cuenta a lo largo del tiempo. Su pendiente muestra la rentabilidad, su suavidad muestra la consistencia y su caída más honda es el drawdown de pico a valle que un límite de riesgo habría tenido que absorber.
Peak-to-trough
La caída desde el punto más alto de una curva de equity hasta su punto más bajo posterior, antes de marcar un nuevo máximo. Es la forma estándar de indicar lo profunda que fue la peor racha perdedora histórica de una estrategia.
Drawdown máximo
La pérdida total que puede asumir una cuenta antes de darse por suspendida. Se expresa como porcentaje del balance inicial y fija un suelo: si lo tocas, la cuenta incumple la regla, lleve lo que lleve ganado hasta ese momento.
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