Drawdown und Risikolimits
High-Water-Mark
Der höchste Stand, den ein Konto je erreicht hat. Bei einem Trailing Drawdown ist er der Bezugspunkt, von dem aus die Untergrenze nach unten gemessen wird, sodass jedes neue Hoch die Verstoßgrenze dauerhaft anhebt.
Auch genannt: High Water Mark · Höchststand · Equity-Hoch
Die GFN-Zahl
Der Drawdown bei Instant von GFN folgt der High-Water-Mark im Abstand von 5%. Beim 1 Step zieht der Drawdown während der Evaluation nach, bis die Untergrenze Ihren Startkontostand erreicht, und wird dort fixiert. Der 2 Step ignoriert die High-Water-Mark vollständig.
- InstantFolgt dem Hoch
- Ja, im Abstand von 5%
- 1 StepFolgt dem Hoch
- Bis die Untergrenze den Startkontostand erreicht, dann fixiert
- 2 StepFolgt dem Hoch
- Nein
Im Detail
High-Water-Mark,erklärt
Die High-Water-Mark steigt immer nur. Ein neues Hoch macht ein trailing Konto enger statt lockerer, und genau das empfinden Trader als widersprüchlich: Je besser die Woche, desto weniger Spielraum nach unten.
Derselbe Begriff wird im Fondsmanagement für das Niveau verwendet, das ein Manager übertreffen muss, bevor erneut Performance-Gebühren anfallen. Im Prop Trading ist fast immer der Drawdown-Bezugspunkt gemeint.
Rechenbeispiel
Ein Instant-Konto über $100,000, das bei $108,000 seinen Höchststand erreicht, hat ab diesem Punkt eine Untergrenze von $103,000, selbst wenn die Equity auf $102,000 zurückfällt.
Verwandt
Begriffe, diedazugehören
Die meisten Regeln ergeben erst neben den Regeln Sinn, mit denen sie zusammenwirken. Von diesen Einträgen hängt dieser ab.
Trailing Drawdown
Ein maximaler Drawdown, dessen Untergrenze dem Konto nach oben folgt, sobald es neue Hochs erreicht. Der Abstand zwischen Ihrem Höchststand und der Verstoßgrenze bleibt konstant, sodass jedes neue Hoch die Grenze mit anhebt.
Drawdown-Untergrenze
Der Kontostand, bei dem ein Verstoß gegen den maximalen Drawdown erfasst wird. Er ist der Startkontostand minus des erlaubten Drawdowns, als Dollarbetrag statt als Prozentsatz, und die eine Zahl, an der Sie Ihr Trading ausrichten.
Equity-Kurve
Ein Chart der Konto-Equity im Zeitverlauf. Ihre Steigung zeigt die Rendite, ihre Gleichmäßigkeit die Konsistenz, und ihr tiefster Einbruch ist der Peak-to-Trough-Drawdown, den ein Risikolimit hätte verkraften müssen.
Peak-to-Trough
Der Rückgang vom höchsten Punkt einer Equity-Kurve bis zu ihrem tiefsten nachfolgenden Punkt, bevor ein neues Hoch erreicht wird. So wird üblicherweise angegeben, wie tief die schlimmste historische Verlustphase einer Strategie war.
Maximaler Drawdown
Der Gesamtverlust, den ein Konto verkraften darf, bevor es als nicht bestanden gilt. Als Prozentsatz des Startkontostands legt er eine Untergrenze fest: Wird sie berührt, liegt ein Regelverstoß vor, ganz gleich, was das Konto bis dahin verdient hat.
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