Drawdown und Risikolimits
Peak-to-Trough
Der Rückgang vom höchsten Punkt einer Equity-Kurve bis zu ihrem tiefsten nachfolgenden Punkt, bevor ein neues Hoch erreicht wird. So wird üblicherweise angegeben, wie tief die schlimmste historische Verlustphase einer Strategie war.
Auch genannt: Peak to Trough · Rückgang vom Hoch zum Tief
Die GFN-Zahl
Eine Strategie, deren historischer Peak-to-Trough 8% übersteigt, wird ein 2 Step-Konto bei GFN irgendwann verletzen, und eine mit mehr als 5% verletzt Instant noch früher, weil diese Untergrenze zusätzlich nachzieht.
Im Detail
Peak-to-Trough,erklärt
Peak-to-Trough ist gemeint, wenn ein Backtest einen maximalen Drawdown ausweist, und es wird im Nachhinein über die gesamte Stichprobe gemessen. Die Max-Drawdown-Regel einer Prop Firm ist dieselbe Art von Messung, live angewendet und mit einem harten Stopp versehen.
Beides zu vergleichen, ist die nützlichste Prüfung vor dem Kauf: Ist der historische Peak-to-Trough einer Strategie tiefer als der erlaubte Drawdown des Kontos, wird sie es in einer gewöhnlichen Verlustphase irgendwann verletzen.
Verwandt
Begriffe, diedazugehören
Die meisten Regeln ergeben erst neben den Regeln Sinn, mit denen sie zusammenwirken. Von diesen Einträgen hängt dieser ab.
Equity-Kurve
Ein Chart der Konto-Equity im Zeitverlauf. Ihre Steigung zeigt die Rendite, ihre Gleichmäßigkeit die Konsistenz, und ihr tiefster Einbruch ist der Peak-to-Trough-Drawdown, den ein Risikolimit hätte verkraften müssen.
Maximaler Drawdown
Der Gesamtverlust, den ein Konto verkraften darf, bevor es als nicht bestanden gilt. Als Prozentsatz des Startkontostands legt er eine Untergrenze fest: Wird sie berührt, liegt ein Regelverstoß vor, ganz gleich, was das Konto bis dahin verdient hat.
Drawdown Recovery
Der Gewinn, der nötig ist, um ein Konto nach einem Verlust wieder auf seinen vorherigen Höchststand zu bringen. Die Erholung ist nicht symmetrisch: Ein Verlust von 10% braucht 11.1% Gewinn, ein Verlust von 50% braucht 100%.
Backtesting
Eine Strategie auf historischen Daten laufen lassen, um zu schätzen, wie sie abgeschnitten hätte. Nützlich, um Ideen zu verwerfen, aber ein schwacher Beleg, um sie anzunehmen, weil das Ergebnis an bereits bekannte Daten angepasst ist.
High-Water-Mark
Der höchste Stand, den ein Konto je erreicht hat. Bei einem Trailing Drawdown ist er der Bezugspunkt, von dem aus die Untergrenze nach unten gemessen wird, sodass jedes neue Hoch die Verstoßgrenze dauerhaft anhebt.
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