Stratégie et performance
Critère de Kelly
Une formule qui donne la taille de position maximisant la croissance à long terme pour un avantage connu. Son résultat est bien trop élevé pour le trading réel, car les données sont des estimations et les drawdowns acceptés extrêmes.
Aussi appelé : Kelly criterion · Formule de Kelly
Le chiffre GFN
Des positions dimensionnées selon Kelly sont incompatibles avec un plancher fixe : le drawdown 2 Step de 8% chez GFN permet quatre pertes consécutives de 2%, et le Kelly complet implique couramment des fractions bien plus élevées.
En détail
Critère de Kelly,expliqué
Le Kelly complet suppose que le taux de réussite et le gain sont connus exactement. Ils ne le sont jamais, et surestimer légèrement un avantage produit une taille de position catastrophiquement fausse.
La plupart des praticiens en utilisent une fraction, un quart ou moins, ce qui retombe près des 0.5% à 1% de risque par trade qu'impose de toute façon le plancher de drawdown d'un compte de prop firm.
Liés
Les termesqui vont avec
La plupart des règles ne se comprennent qu'à côté de celles avec lesquelles elles interagissent. Voici les entrées dont celle-ci dépend.
Fraction fixe
Risquer un pourcentage constant de l'equity sur chaque trade : la taille de position baisse après les pertes et augmente après les gains. C'est le modèle de dimensionnement standard, celui que supposent la plupart des règles de prop firm.
Taille de position
Le nombre de lots sur lequel un trade est passé. Elle se calcule à partir du montant risqué en dollars et de la distance de stop, au lieu d'être choisie d'abord, soit l'inverse de ce que font la plupart des traders.
Risque de ruine
La probabilité qu'une série de trades mène un compte au seuil de violation avant l'objectif, selon taux de réussite, ratio gain/risque et risque par trade. Elle dépend surtout de la taille de position.
Espérance mathématique
Le résultat moyen d'un trade sur un large échantillon, combinant taux de réussite, gain moyen et perte moyenne. Une espérance positive est nécessaire pour qu'une stratégie fonctionne, et insuffisante pour réussir une évaluation.
Drawdown maximum
La perte totale qu'un compte peut subir avant d'être considéré comme échoué. Exprimé en pourcentage du solde de départ, il fixe un plancher : touchez-le et le compte est en violation, quels que soient les gains réalisés jusque-là.
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