Secteur, juridique et opérations

Prop trading

Trader les fonds d'une société plutôt que l'argent de clients. La forme traditionnelle employait des traders en interne ; la forme grand public évalue les traders à distance et leur verse une part des résultats qu'ils produisent.

Prop firm

Une société qui évalue des traders et leur verse une part des résultats qu'ils produisent, et non un broker qui exécute les ordres de ses clients. La plupart des prop firms modernes mènent l'évaluation sur comptes simulés.

Financement simulé

Le modèle dans lequel une société évalue et rémunère des traders sur des comptes simulés plutôt que d'envoyer leurs ordres sur un marché. Le trading est simulé ; les payouts sur performance éligible sont de vrais versements.

A-book

Un modèle de courtage dans lequel les ordres clients sont transmis à des fournisseurs de liquidité externes plutôt que gardés en interne. Le broker se rémunère sur le spread et la commission et ne prend aucune position contre le client.

B-book

Un modèle de courtage dans lequel les ordres clients sont gardés en interne au lieu d'être transmis à un marché, le broker prenant la contrepartie. Les pertes des clients deviennent les revenus du broker : c'est l'objection structurelle.

Market maker

Un intervenant qui cote en continu un prix bid et un prix ask, se rémunère sur l'écart entre les deux et porte en échange un risque de stock. Grâce aux market makers, un instrument se trade en taille à un coût prévisible.

Broker

Une société qui exécute des trades pour le compte de ses clients et détient leurs fonds pour ce faire. C'est un métier différent de celui d'une prop firm, avec d'autres obligations et une autre relation au client.

Fournisseur de liquidité

Un établissement qui diffuse des prix exécutables aux brokers et aux plateformes d'exécution, en général une banque ou une société de trading spécialisée. Leurs cotations agrégées sont la base d'un prix grand public.

Programme d'affiliation

Un dispositif qui verse une commission sur les ventes apportées via un lien suivi. C'est ainsi que la plupart des prop firms acquièrent leurs clients, et cela explique une grande partie des avis publiés à leur sujet.

KYC

Le processus qui confirme qui détient un compte, à l'aide de pièces d'identité et d'informations complémentaires. Il est exigé avant tout versement, et c'est la cause la plus fréquente d'un premier payout retardé.

AML

Les contrôles qu'une société met en place pour empêcher que ses services servent à faire circuler des fonds d'origine criminelle. En pratique : vérifications d'identité, surveillance des schémas inhabituels et refus des paiements inexpliqués.

Juridiction restreinte

Un pays qu'une société ne sert pas, pour des raisons juridiques, réglementaires, de sanctions ou liées aux prestataires de paiement. Les restrictions peuvent changer, et elles s'appliquent au lieu où se trouve réellement le trader.

Filtrage des sanctions

Vérifier les clients et les paiements au regard des listes de sanctions avant tout versement. C'est une obligation légale qui pèse autant sur le prestataire de paiement que sur la société, et elle n'est pas discrétionnaire.

Conditions générales

Le contrat entre un trader et une société, qui couvre les achats, les règles du compte, les payouts et la résiliation. Il régit tout ce que résument les pages marketing ; en cas de désaccord, ce sont les conditions qui s'appliquent.

Contrat de trader financé

Le contrat qui régit un compte financé simulé : ce que le trader peut faire, comment la performance est mesurée et comment les payouts sont calculés. Il fixe aussi les motifs pour lesquels le dispositif peut prendre fin.

Trading interdit

Une activité qu'une société interdit parce qu'elle vise l'environnement de trading plutôt que le marché. Cela couvre l'exploitation d'erreurs et de retards de prix, le trading coordonné entre comptes et la gestion de compte par un tiers.

Partage de compte

Laisser quelqu'un d'autre trader votre compte, ou trader un compte appartenant à quelqu'un d'autre. Cela vide de son sens l'évaluation d'une personne, et c'est interdit partout dans le secteur, sans exception.

Règlement des litiges

La procédure qui règle un désaccord sur une violation, un payout ou une décision concernant un compte. Elle commence par le support de la société et relève des conditions sous lesquelles le compte a été acheté.