Estrategia y rendimiento
Criterio de Kelly
Una fórmula que da el tamaño de posición que maximiza el crecimiento a largo plazo para una ventaja conocida. Su resultado es demasiado grande para operar de verdad, porque los datos de entrada son estimaciones y los drawdowns que acepta son extremos.
También llamado: Kelly criterion · Fórmula de Kelly
La cifra de GFN
Las posiciones dimensionadas con Kelly no son compatibles con un suelo fijo: el drawdown del 8% de 2 Step en GFN permite cuatro pérdidas consecutivas del 2%, y el Kelly completo implica con frecuencia fracciones mucho mayores.
En detalle
Criterio de Kelly,explicado
El Kelly completo supone que la tasa de acierto y el pago se conocen con exactitud. Nunca es así, y sobrestimar un poco la ventaja produce un tamaño de posición catastróficamente equivocado.
La mayoría de profesionales usa una fracción (un cuarto o menos), que se acerca al 0.5% o 1% de riesgo por operación que el suelo de drawdown de una cuenta de fondeo ya hace práctico de todos modos.
Relacionados
Términos quevan de la mano
La mayoría de las reglas solo se entienden junto a las que interactúan con ellas. Estas son las entradas de las que depende esta.
Fracción fija
Arriesgar un porcentaje constante de la equity en cada operación, de modo que el tamaño de la posición baja tras las pérdidas y sube tras las ganancias. Es el modelo estándar de tamaño de posición y el que dan por hecho la mayoría de reglas de fondeo.
Tamaño de posición
Cuántos lotes tiene una operación. Se calcula a partir de los dólares que se arriesgan y de la distancia del stop, no se elige primero, que es justo lo contrario de lo que hace la mayoría de traders.
Riesgo de ruina
La probabilidad de que una serie de operaciones lleve una cuenta a su nivel de incumplimiento antes de alcanzar su objetivo. Depende de la tasa de acierto, el ratio beneficio-riesgo y el riesgo por operación, y sobre todo del tamaño de posición.
Esperanza matemática
El resultado medio de una operación en una muestra grande, que combina la tasa de acierto con la ganancia y la pérdida medias. Una esperanza positiva es necesaria para que una estrategia funcione, pero no basta para aprobar una evaluación.
Drawdown máximo
La pérdida total que puede asumir una cuenta antes de darse por suspendida. Se expresa como porcentaje del balance inicial y fija un suelo: si lo tocas, la cuenta incumple la regla, lleve lo que lleve ganado hasta ese momento.
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