Sector, legal y operaciones

Prop trading

Operar con el capital propio de una empresa y no con dinero de clientes. La forma tradicional empleaba traders en plantilla; la minorista evalúa a traders a distancia y les paga una parte de los resultados que obtienen.

Prop firm

Una empresa que evalúa a traders y les paga una parte de los resultados que obtienen, a diferencia de un bróker, que ejecuta órdenes de clientes. Casi todas las empresas minoristas actuales hacen la evaluación en cuentas simuladas.

Fondeo simulado

El modelo en el que una empresa evalúa y paga a traders en cuentas simuladas en lugar de enviar sus órdenes a un mercado. El trading es simulado; los payouts por un rendimiento que califique son pagos monetarios reales.

A-book

Un modelo de bróker en el que las órdenes de los clientes se trasladan a proveedores de liquidez externos en lugar de quedarse dentro. El bróker gana con el spread y la comisión y no toma posición contra el cliente, así que sus ingresos siguen al volumen.

B-book

Un modelo de bróker en el que las órdenes de los clientes se quedan dentro en lugar de ir a un mercado, de modo que el bróker toma la contrapartida. Las pérdidas de los clientes se convierten en ingresos del bróker, que es la objeción estructural al modelo.

Market maker

Un participante que cotiza de forma continua un precio bid y otro ask, gana con el spread entre ambos y a cambio asume riesgo de inventario. Los market makers son lo que permite operar un instrumento con volumen a un coste previsible.

Bróker

Una empresa que ejecuta operaciones por cuenta de un cliente y custodia sus fondos para hacerlo. Es un negocio distinto de una prop firm, con obligaciones distintas y una relación distinta con el cliente.

Proveedor de liquidez

Una entidad que transmite precios operables a brókers y mercados, normalmente un banco o una firma de trading especializada. Sus cotizaciones agregadas son la base de la que sale, en última instancia, un precio minorista.

Programa de afiliados

Un acuerdo que paga una comisión por las ventas referidas a través de un enlace con seguimiento. Es la forma en que la mayoría de prop firms consigue clientes, y explica buena parte de las reseñas que se publican sobre ellas.

KYC

El proceso que confirma quién es el titular de una cuenta, con documentos de identidad e información complementaria. Es obligatorio antes de que se mueva dinero y es la causa más habitual de un primer payout con retraso.

AML

Los controles que aplica una empresa para evitar que sus servicios se usen para mover fondos de origen delictivo. En la práctica son comprobaciones de identidad, vigilancia de patrones inusuales y el rechazo de pagos que no se pueden explicar.

Jurisdicción restringida

Un país al que una empresa no presta servicio por motivos legales, regulatorios, de sanciones o de sus proveedores de pago. Las restricciones pueden cambiar, y se aplican a dónde está de verdad el trader, no a lo que diga una dirección.

Control de sanciones

Comprobar clientes y pagos contra las listas de sanciones antes de que se mueva dinero. Es una obligación legal tanto del proveedor de pagos como de la empresa, y no es discrecional.

Términos y condiciones

El contrato entre un trader y una empresa, que cubre las compras, las reglas de la cuenta, los payouts y la cancelación. Rige todo lo que resumen las páginas comerciales, y si una página y los términos no coinciden, se aplican los términos.

Contrato de trader fondeado

El contrato de una cuenta fondeada simulada: qué puede hacer el trader, cómo se mide el rendimiento y se calculan los payouts, y cuándo puede terminar.

Trading prohibido

Actividad que una empresa prohíbe porque se aprovecha del entorno de trading y no del mercado. Incluye explotar errores y retrasos de precios, el trading coordinado entre cuentas y la gestión de cuentas por terceros.

Compartir la cuenta

Dejar que otra persona opere tu cuenta, u operar una cuenta que pertenece a otra persona. Anula el sentido de una evaluación individual y está prohibido en todo el sector sin excepción.

Resolución de disputas

El proceso para resolver un desacuerdo sobre un breach, un payout o una decisión sobre la cuenta. Empieza por el canal de soporte de la empresa y se rige por los términos con los que se compró la cuenta.