Drawdown und Risikolimits
Risk of Ruin
Die Wahrscheinlichkeit, dass eine Folge von Trades ein Konto auf seine Verstoßgrenze bringt, bevor es sein Ziel erreicht. Sie ergibt sich aus Trefferquote, Chance-Risiko-Verhältnis und Risiko pro Trade und hängt vor allem von der Positionsgröße ab.
Auch genannt: Ruinrisiko · Ruinwahrscheinlichkeit
Die GFN-Zahl
Gegenüber den Drawdown-Untergrenzen von GFN entscheidet das Risiko pro Trade über das Überleben: Eine Untergrenze von 8% beim 2 Step verkraftet 16 aufeinanderfolgende Verluste von 0.5% oder vier von 2%.
- 2 StepVerluste in Folge bis zur Untergrenze von 8% bei 0.5% Risiko
- 16
- 2 StepBei 1% Risiko
- 8
- 2 StepBei 2% Risiko
- 4
Eine grobe Zählung ohne Zinseszinseffekt und Handelskosten; beide machen die tatsächliche Zahl kleiner.
Im Detail
Risk of Ruin,erklärt
Das Risk of Ruin ist die ehrliche Sicht auf eine Evaluation, weil es die Reihenfolge berücksichtigt, in der Trades eintreffen. Auch eine Strategie mit positiver Expectancy scheitert an einem festen Drawdown, wenn zufällig zuerst eine Verlustserie kommt, und solche Serien sind weit häufiger, als die Intuition vermuten lässt.
Das Risiko pro Trade zu halbieren, senkt das Risk of Ruin meist um weit mehr als die Hälfte. Deshalb besteht dieselbe Strategie, die bei 2% pro Trade scheitert, bei 0.5% häufig, ohne dass sich an den Einstiegen etwas ändert.
Verwandt
Begriffe, diedazugehören
Die meisten Regeln ergeben erst neben den Regeln Sinn, mit denen sie zusammenwirken. Von diesen Einträgen hängt dieser ab.
Maximale Verlustserie
Die längste ununterbrochene Folge von Verlusttrades in einer Stichprobe. Multipliziert mit dem Risiko pro Trade ergibt sie den historischen Drawdown der Strategie - den Wert, den eine feste Untergrenze aufnehmen muss.
Positionsgröße
Mit wie vielen Lots ein Trade eröffnet wird. Sie wird aus dem riskierten Dollarbetrag und dem Stop-Abstand berechnet, nicht zuerst gewählt - also genau umgekehrt, als die meisten Trader vorgehen.
Fixed Fractional
Bei jedem Trade einen konstanten Prozentsatz der Equity riskieren, sodass die Positionsgröße nach Verlusten sinkt und nach Gewinnen steigt. Es ist das Standardmodell für die Positionsgröße und das, von dem die meisten Prop-Regeln ausgehen.
Erwartungswert
Das durchschnittliche Ergebnis eines Trades über eine große Stichprobe, aus Trefferquote sowie durchschnittlichem Gewinn und Verlust. Ein positiver Erwartungswert ist notwendig, reicht aber nicht, um eine Evaluation zu bestehen.
Drawdown Recovery
Der Gewinn, der nötig ist, um ein Konto nach einem Verlust wieder auf seinen vorherigen Höchststand zu bringen. Die Erholung ist nicht symmetrisch: Ein Verlust von 10% braucht 11.1% Gewinn, ein Verlust von 50% braucht 100%.
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