VWAP:o preço médio, ponderado pelo volume.

Para cada candle, pegue um preço representativo - normalmente o preço típico, (máxima + mínima + fechamento) / 3 - e multiplique pelo volume daquele candle. O VWAP é a soma acumulada desses produtos dividida pela soma acumulada do volume, desde o início da sessão.

Por ser cumulativo, o VWAP se move bastante no começo da sessão e menos à medida que o dia avança: cada novo candle é uma fatia menor do total. Muitos gráficos também traçam bandas a alguns desvios-padrão acima e abaixo dele.

Como referência, o VWAP responde se uma ordem grande foi executada a um preço melhor ou pior que a média da sessão. Como referência operacional, ele é lido como o valor justo da sessão: traders de tendência intraday preferem compras acima dele e vendas abaixo, enquanto traders de reversão à média procuram movimentos esticados que se afastam dele para voltar.

O VWAP ancorado começa o cálculo a partir de um evento escolhido - um fundo de swing, uma divulgação - em vez da abertura da sessão. O point of control de um volume profile é outra medida: o único preço onde mais volume foi negociado, não uma média.

O TWAP, preço médio ponderado pelo tempo, faz a média do preço ao longo do tempo sem considerar o volume. É usado para distribuir uma ordem de forma uniforme por um período; o VWAP dá mais peso aos preços onde houve mais negociação.

O forex à vista é negociado no mercado de balcão, sem registro central de volume, então o VWAP num gráfico de moedas usa o volume de ticks do provedor de dados - a contagem de atualizações de preço - como aproximação. Continua sendo uma média útil, mas não é a mesma medida que o VWAP de bolsa.