VWAP:il prezzo medio, ponderato per i volumi.

Per ogni barra si prende un prezzo rappresentativo - di solito il prezzo tipico, (massimo + minimo + chiusura) / 3 - e lo si moltiplica per il volume di quella barra. Il VWAP è il totale progressivo di questi prodotti diviso per il totale progressivo dei volumi, dall'inizio della sessione.

Essendo cumulativo, il VWAP si muove molto a inizio sessione e sempre meno man mano che la giornata avanza: ogni nuova barra pesa una quota più piccola del totale. Molti grafici tracciano anche delle bande a una o più deviazioni standard sopra e sotto.

Come benchmark, il VWAP dice se un ordine di grandi dimensioni è stato eseguito a un prezzo migliore o peggiore della media della sessione. Come riferimento operativo, viene letto come il fair value della sessione: chi segue il trend intraday preferisce i long sopra e gli short sotto, mentre chi fa mean reversion cerca movimenti tirati lontano dal VWAP che tornino verso di esso.

L'anchored VWAP fa partire il calcolo da un evento scelto - un minimo di swing, un dato macro - invece che dall'apertura della sessione. Il point of control di un volume profile è una misura diversa: il singolo prezzo in cui si è scambiato più volume, non una media.

Il TWAP, time-weighted average price, fa la media del prezzo nel tempo senza tenere conto dei volumi. Si usa per distribuire un ordine in modo uniforme su un periodo; il VWAP invece pesa di più i prezzi in cui è avvenuta la maggior parte degli scambi.

Il forex spot si scambia over the counter, senza un registro centrale dei volumi, quindi il VWAP su un grafico valutario usa come proxy il tick volume del fornitore dei dati, cioè il numero di aggiornamenti di prezzo. Resta una media utile, ma non è la stessa misura del VWAP di borsa.