ATR:quanto si muove di solito un mercato.

Il true range di una barra è la maggiore di tre distanze: dal massimo al minimo della barra; dal massimo alla chiusura precedente; dal minimo alla chiusura precedente. Includere la chiusura precedente fa sì che un gap tra due barre conti come movimento, cosa che un semplice range massimo-minimo non vedrebbe.

L'ATR è una media smussata del true range. Wilder raccomandava 14 periodi, ed è per questo che l'ATR 14 è l'impostazione predefinita sulla maggior parte dei grafici. Un ATR più alto significa barre tipicamente più ampie - più volatilità - espresse nelle unità di prezzo dello strumento.

Un approccio comune mette lo stop a un multiplo dell'ATR dall'entrata, in modo che stia oltre il rumore normale del mercato. Il multiplo è una scelta, spesso tra 1 e 3. La dimensione della posizione deriva poi da quella distanza e dalla somma che il trade può perdere, come nella pagina sulla dimensione del lotto.

L'effetto è che la dimensione della posizione si riduce da sola quando la volatilità sale e cresce quando scende, mantenendo stabile la somma a rischio. Il calcolatore di position size fa i conti.

L'ATR è espresso in unità di prezzo, quindi non si può confrontare direttamente tra strumenti: un ATR di 1.5 sull'oro e di 0.0080 su una coppia valutaria misurano cose diverse. Dipende anche dal timeframe: un ATR giornaliero è molto più grande di uno a cinque minuti. Confronta l'ATR con la sua stessa storia, sullo stesso grafico.