VWAP:el precio medio, ponderado por volumen.

Para cada vela, toma un precio representativo - habitualmente el precio típico, (máximo + mínimo + cierre) / 3 - y multiplícalo por el volumen de esa vela. El VWAP es la suma acumulada de esos productos dividida por la suma acumulada del volumen, desde el inicio de la sesión.

Como es acumulativo, el VWAP se mueve mucho al principio de la sesión y menos a medida que avanza el día: cada vela nueva pesa menos en el total. Muchos gráficos dibujan además bandas a varias desviaciones estándar por encima y por debajo.

Como referencia, el VWAP responde si una orden grande se ejecutó a mejor o peor precio que la media de la sesión. Como referencia para operar, se lee como el valor justo de la sesión: los traders de tendencia intradía prefieren largos por encima y cortos por debajo, mientras que los de reversión a la media buscan movimientos alejados que vuelvan hacia él.

El VWAP anclado empieza el cálculo en un evento elegido - un mínimo de swing, un dato publicado - en lugar de la apertura de la sesión. El point of control de un perfil de volumen es otra medida: el único precio donde más volumen se negoció, no una media.

El TWAP, precio medio ponderado por tiempo, promedia el precio a lo largo del tiempo sin tener en cuenta el volumen. Se usa para repartir una orden de forma uniforme en un periodo; el VWAP da más peso a los precios donde más se negoció.

El forex al contado se negocia fuera de mercados organizados, sin un registro central del volumen, así que el VWAP en un gráfico de divisas usa el volumen de ticks del proveedor de datos - el número de actualizaciones de precio - como aproximación. Sigue siendo una media útil, pero no es la misma medida que el VWAP de un mercado bursátil.