¿Qué es una prop firmy qué estás comprando?

El trading propietario es el que hace una entidad con su propio capital y para su propio beneficio, no por cuenta de clientes. El término es tan preciso que los reguladores de Estados Unidos redactaron normas en torno a él. Al aprobarse la Regla Volcker, las cinco agencias implicadas la resumieron diciendo que, en general, prohíbe a los bancos:

“realizar trading propietario a corto plazo de valores, derivados, futuros sobre materias primas y opciones sobre estos instrumentos por cuenta propia.”^[1]

La Reserva Federal lo resume del mismo modo: la regla "en general prohíbe a las entidades bancarias realizar trading propietario o invertir en fondos de cobertura o de capital riesgo, o patrocinarlos"^[2]. La expresión clave es "por cuenta propia". Una mesa de prop trading tradicional arriesga el dinero de la empresa, y quienes operan trabajan para ella.

Las empresas que se anuncian a traders particulares tomaron el nombre, pero no la estructura. No te contratan ni te entregan capital. Compras una evaluación, operas una cuenta simulada con reglas publicadas y cobras una parte del beneficio simulado si la superas y sigues cumpliendo esas reglas.

1. Eliges un programa y un tamaño de cuenta y pagas una cuota única. El tamaño es un saldo simulado, no un depósito.
2. Operas con unas reglas de riesgo. Normalmente un objetivo de beneficio, una pérdida diaria máxima y un drawdown máximo, a veces con días mínimos de trading o una regla de consistencia.
3. Si incumples una regla estricta, la cuenta se cierra. La cuota no se devuelve.
4. Si apruebas, la cuenta pasa a ser una cuenta fondeada simulada. Se siguen aplicando reglas del mismo tipo.
5. Solicitas payouts según un calendario. Cobras tu parte del beneficio simulado que califique, tras las comprobaciones de identidad.

En una empresa de evaluaciones simuladas, el trading es simulado y los payouts son reales. Esa frase es todo el modelo, y su segunda mitad es la razón por la que merece la pena entender la primera. Así lo dice GFN en su propia redacción firmada:

“Todas las cuentas de evaluación y cuentas fondeadas son cuentas simuladas o virtuales: GFN no ejecuta operaciones de clientes en mercados financieros reales, y las referencias a "fondeo" o "cuenta fondeada" se refieren a un fondeo simulado o virtual.”^[4]

“Los traders que cumplan los requisitos pueden recibir pagos monetarios reales basados en un rendimiento simulado que califique, sujetos a las reglas del programa, al reparto de beneficios, a las comprobaciones de identidad (KYC) y cumplimiento, y a los Términos y Condiciones.”^[4]

Así que, en una cuenta de GFN, tu cuota no se invierte, ninguna orden que envías llega a un mercado real y una pérdida en la cuenta no te cuesta nada más allá de la cuota. Un beneficio en la cuenta se te paga en dinero, con el reparto que tenga tu programa, una vez cumplidas las reglas de payout.

No lo des por hecho. Una empresa que vende evaluaciones simuladas y no guarda depósitos de clientes no hace lo que hace un bróker, y no ofrece las protecciones de un bróker regulado. Algunas empresas dicen estar reguladas; si una lo dice, comprueba esa afirmación en el registro del propio regulador, no en la web de la empresa.

“GFN no es un bróker, ni una entidad financiera, ni un proveedor de inversiones; no acepta depósitos de inversión de clientes ni presta asesoramiento financiero, de inversión, legal o fiscal.”^[4]

GFN es un nombre comercial de Bradbury Capital Ltd, con número de empresa 17102934, y su ficha es pública en Companies House^[3]. El registro mercantil te dice con quién tratas. No es una licencia de servicios financieros, y GFN no afirma tener una.

• ¿Quién es la empresa? Una razón social y un número de registro que puedas consultar, no solo una marca.
• ¿Publica las reglas antes del pago? Todos los límites, completos, incluido qué cuenta como incumplimiento.
• ¿Qué significa "fondeada" en sus términos? Simulada o en mercado real, y quién está al otro lado de tus operaciones.
• ¿Cuáles son las condiciones de payout? Calendario, reparto, límites, colchones y comprobaciones de identidad, no solo el porcentaje del titular.
• ¿Hay regla de consistencia o días mínimos de trading? Cambian tu forma de operar más que el propio objetivo.
• ¿Qué pasa si no apruebas? Si hay un nuevo intento y en qué condiciones.
• ¿Qué dicen los traders donde la empresa no puede editarlo? Webs de reseñas independientes y foros, incluidas las reseñas negativas.

Una prop firm para particulares te vende un intento, no capital. La cuota compra la oportunidad de demostrar que una estrategia puede mantenerse dentro de unos límites de riesgo fijos, y se pierde si no lo consigue. Nadie, tampoco GFN, puede decirte que llegarás a un payout. Si aceptas ese intercambio, elige el programa cuyas reglas encajen con cómo ya operas: el 2 Step es la forma más barata de empezar, el 1 Step tiene un solo objetivo y ninguna regla de consistencia, e Instant se salta la evaluación a cambio de un reparto menor y un retiro limitado.