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Risiko und Performance

Balance vs. Equity:geschlossene und laufende Ergebnisse.

Im Trading ist die Balance (der Kontostand) der Wert des Kontos allein aus geschlossenen Trades: Einzahlungen plus realisierter Gewinn und Verlust. Die Equity ist die Balance plus der unrealisierte Gewinn oder Verlust noch offener Positionen und bewegt sich daher mit jeder Kursänderung. Ohne offene Positionen sind beide gleich. Die meisten Risikolimits, auch Margin Calls, beobachten die Equity.

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Die Zahlen auf einem Konto

Ein Trading-Konto zeigt meist vier zusammenhängende Werte.

Balance, Equity und Margin
WertWas er istÄndert sich, wenn
Balance (Kontostand)Startwert plus realisierter Gewinn und Verlusteine Position geschlossen oder Kosten belastet werden
EquityBalance plus offener Gewinn und Verlustsich der Kurs einer offenen Position bewegt
Genutzte MarginDie für offene Positionen hinterlegte SicherheitsleistungPositionen eröffnet oder geschlossen werden
Freie MarginEquity minus genutzte Marginsich der Kurs bewegt oder Positionen sich ändern

Warum Limits die Equity beobachten

Die Balance hinkt der Realität hinterher: Eine Position mit hohem Verlust berührt sie erst, wenn sie geschlossen wird. Die Equity zeigt, was das Konto wert wäre, wenn jetzt alles geschlossen würde. Deshalb werden Margin Calls und die meisten Verlustlimits von Prop Firmen an der Equity gemessen - siehe equity-basierter Drawdown -, und deshalb kann ein Trade ein Limit verletzen, während er noch offen ist.

Der Unterschied zwischen beiden ist genau der offene PnL.

Balance-Hochs, Equity-Hochs und nachgezogene Limits

Nachgezogene Limits brauchen einen Höchststand, dem sie folgen. Manche nutzen die höchste Balance, die nur beim Schließen von Trades aktualisiert wird; andere die höchste Equity, die offenen Gewinn in der Spitze einschließt. Die Seite zum Intraday Trailing Drawdown erklärt den Unterschied, der für einen Trader, der offene Gewinne umkehren lässt, groß sein kann.

Schritt für Schritt

So erkennen Sie es

Lesen Sie vor jedem neuen Trade beide Zahlen.

  1. Prüfen Sie die Balance: was geschlossene Trades ergeben haben.
  2. Prüfen Sie die Equity: was das Konto gerade wert ist.
  3. Notieren Sie die Differenz - das ist der offene Gewinn oder Verlust.
  4. Messen Sie Ihren verbleibenden Spielraum bis zu jedem Limit von der Equity aus, nicht von der Balance.

Rechenbeispiel

Das Konzept,durchgespielt

Balance und Equity laufen auseinander, beschrieben

Ein illustrativer Ablauf auf einem simulierten $100,000-Konto. Er ist keine Aufzeichnung realer Trades.

  1. 1. StartBalance und Equity betragen beide $100,000.
  2. 2. Offener VerlustEine Position liegt $2,500 im Minus. Die Balance bleibt unverändert; die Equity beträgt $97,500.
  3. 3. GeschlossenDer Trader schließt sie. Die Balance fällt auf $97,500 und stimmt wieder mit der Equity überein.

Der Verlust zählte gegen die Equity ab dem Moment, in dem er entstand. Das Schließen des Trades hat ihn nur in die Balance verschoben.

Häufige Fehler

Wo Traderfalsch liegen

Nur die Balance beobachten

Ein Konto kann nah an einem Limit sein, während seine Balance unberührt aussieht.

Verlierer halten, um die Balance zu schützen

Die Equity spiegelt den Verlust bereits wider; Warten macht ihn nicht rückgängig.

Kosten vergessen

Kommission und Swap verringern die Balance auch bei Trades, die kursmäßig bei null herauskommen.

Grenzen

Was es Ihnen nichtsagen kann

Kein Chartkonzept sagt den Kurs voraus. Diese Grenzen sollten Sie im Blick behalten.

  • Die Bezeichnungen unterscheiden sich zwischen Trading-Dashboards; prüfen Sie, wie Ihres die einzelnen Werte definiert.
  • Die Equity ist ein Wert zum aktuellen Marktpreis und kann sich in schnellen Märkten oder zur Wocheneröffnung stark bewegen.

In der Evaluation

Einsatz auf einemsimulierten Konto

Das tägliche Verlustlimit von GFN zählt geschlossene und offene Verluste zusammen - 3% bei Instant und 5% bei 1 Step und 2 Step -, es ist also ein equity-basiertes Limit. Auf einem $100,000-Konto beträgt es $3,000 bei Instant bzw. $5,000 bei 1 Step und 2 Step, und eine offene Position kann es erreichen, bevor sie geschlossen wird.

Trading-Regel

Was ist das Daily Loss Limit?

Geschlossene und offene Verluste werden zusammen gemessen - 3% bei Instant und 5% bei 1 Step und 2 Step.

Trading-Regel

Was ist der maximale Drawdown?

Die übergreifende Untergrenze, gemessen an der Equity.

Trading-Regel

Was ist ein Trailing Drawdown?

Wie nachgezogene Limits den Equity-Hochs folgen.

Fragen

Fragen zudiesem Konzept

Der Wert des Kontos allein aus geschlossenen Trades: der Startbetrag plus realisierter Gewinn und Verlust, abzüglich Kosten. Sie ändert sich nicht, solange Positionen offen sind.

Die Equity ist die Balance plus der offene Gewinn oder Verlust noch gehaltener Positionen. Ohne offene Positionen sind beide gleich.

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Quellen

Worauf diese Seitesich stützt

  1. Unrealized gain or loss - US Securities and Exchange Commission, Investor.gov. Abgerufen am 23. September 2026. The definition of an unrealised gain or loss on a position still held.
  2. Realized gain or loss - US Securities and Exchange Commission, Investor.gov. Abgerufen am 23. September 2026. The definition of a realised gain or loss once a position is closed.

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