Price action

Il mercato laterale:quando non c'è un trend da seguire.

Un mercato laterale, detto anche in range o range-bound, è un mercato in cui il prezzo oscilla tra un massimo e un minimo più o meno orizzontali senza un trend duraturo. Massimi e minimi si sovrappongono invece di salire o scendere a gradini. I metodi trend following tendono a rendere male, e i breakout dai range falliscono spesso.

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Cosa rende laterale un mercato

Un trend è una sequenza di massimi e minimi crescenti, o di massimi e minimi decrescenti. In un mercato laterale questa sequenza manca: i massimi di swing si raggruppano vicino a un livello e i minimi vicino a un altro, e ogni rottura dello swing più recente rientra invece di proseguire. I segnali di break of structure diventano frequenti e contraddittori.

I range sono comuni. I mercati alternano spesso fasi di trend e fasi laterali, e un range può durare ore su un timeframe basso o mesi su un grafico giornaliero.

Misure per distinguere un range da un trend

Nessuna misura da sola risolve la questione, ma diverse vengono usate insieme.

Indicatori di range comuni
Misura	Lettura in range	Avvertenza
Struttura degli swing	Massimi e minimi sovrapposti vicino a due livelli	Soggettiva; dipende dal timeframe
ADX	Valori bassi, spesso letti sotto circa 20-25	In ritardo; la soglia è una convenzione
Ampiezza delle Bollinger Bands	Bande strette e in contrazione	La contrazione spesso precede un movimento brusco
Medie mobili	Piatte e intrecciate	In ritardo sui punti di svolta

Come i trader affrontano un range

Gli approcci di range trattano massimo e minimo come supporto e resistenza: vendere vicino al top, comprare vicino al fondo, con gli stop oltre il range. Gli approcci di breakout aspettano che il prezzo esca dal range e operano sul movimento in uscita.

Entrambi hanno un punto debole ben noto. I trade di range perdono quando il range alla fine si rompe; i trade di breakout perdono quando la rottura rientra nel range, una falsa rottura, frequente perché i bordi evidenti del range attirano gli stop. La pagina sulla liquidità spiega perché.

Passo per passo

Come riconoscerlo

Stabilisci se il mercato è laterale prima di scegliere una strategia.

Sul tuo timeframe operativo, verifica se gli ultimi swing salgono a gradini, scendono a gradini o si sovrappongono.
Segna massimo e minimo del range se gli swing si sovrappongono vicino a due livelli.
Controlla una misura di forza del trend come l'ADX, e se le medie mobili sono piatte.
Controlla il timeframe superiore: un range sul tuo grafico può essere una pausa dentro un trend più ampio.
Decidi in anticipo cosa conta come rottura del range: di solito una chiusura oltre il bordo, non un'ombra.

Esempio pratico

Il concetto,passo per passo

Un range e una falsa rottura, descritti

Una sequenza illustrativa descritta a parole, con numeri tondi al posto del prezzo. Non è tratta da alcuno strumento o data reale.

1. RangePer tre giorni il prezzo oscilla tra 100 e 104, invertendo più volte vicino a ciascun bordo.
2. RotturaUna candela arriva a 104.6, sopra il range, e i trader di breakout comprano.
3. RientroEntro un'ora il prezzo è di nuovo a 102, dentro il range, e gli stop dei compratori del breakout sotto 104 vengono colpiti.

Il range era reale e la rottura era falsa, questa volta. Un altro giorno la stessa rottura avrebbe potuto proseguire. Sapere che il mercato era laterale ha cambiato quale rischio il trader stava correndo, non le probabilità del movimento successivo.

Errori comuni

Dove sbaglianoi trader

Usare una strategia di trend in un range

In condizioni laterali i segnali di trend generano whipsaw e una serie di piccole perdite.

Dare per scontato che il range regga

Ogni range prima o poi si rompe, e i trade di range senza stop oltre il bordo ne sono esposti.

Inseguire la prima rottura

Le rotture dei bordi evidenti di un range spesso rientrano. I trader di solito aspettano una chiusura o un retest.

Limiti

Cosa non puòdirti

Nessun concetto grafico prevede il prezzo. Questi sono i limiti da tenere presenti.

Se un mercato è laterale si capisce chiaramente solo a posteriori; inizio e fine di un range sono ambigui in tempo reale.
Le soglie degli indicatori, come un livello di ADX, sono convenzioni, non confini testati, e sono in ritardo.

In valutazione

Usarlo su unconto simulato

Le condizioni nervose producono molte piccole perdite, e contano per il drawdown giornaliero ($3,000 su Instant o $5,000 su 1 Step e 2 Step su un conto da $100,000) esattamente come una sola perdita grande. Un tetto giornaliero al numero di trade è una difesa semplice.

Regola di trading

Che cos'è il limite di perdita giornaliera?

Le perdite da whipsaw si accumulano: 3% su Instant e 5% su 1 Step e 2 Step.

Regola di trading

Quanto costa fare trading?

Molti piccoli trade in un range fanno salire i costi.

Regola di trading

Che cos'è il drawdown massimo?

La soglia complessiva sotto il conto.

Domande

Domande suquesto concetto

Un mercato che oscilla avanti e indietro tra un massimo e un minimo più o meno orizzontali senza un trend duraturo, detto anche mercato in range o range-bound.

I trader trattano i bordi del range come supporto e resistenza, oppure aspettano una rottura confermata del range. Entrambi gli approcci richiedono uno stop, perché i range si rompono e le rotture spesso falliscono.

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