Liquidità:dove riposano gli ordini.

Nella microstruttura di mercato la liquidità è profondità: quanto volume può essere scambiato vicino al prezzo attuale prima che il prezzo debba muoversi. I mercati profondi hanno spread stretti e assorbono ordini grandi; quelli sottili fanno gap e slippage. Questo significato conta per ogni trader perché determina il costo di entrare e uscire.

Gli smart money concepts usano la parola in modo diverso, per indicare pool di ordini in attesa in punti prevedibili del grafico. Il ragionamento è che gli stop loss delle posizioni short stanno sopra i massimi recenti, quelli dei long sotto i minimi recenti, e i trader in breakout piazzano stop di ingresso agli stessi livelli. Ognuno di questi è un ordine in attesa di esecuzione, e insieme formano un pool di liquidità contro cui un grande operatore potrebbe tradare.

La liquidità buy-side (BSL) si trova sopra i massimi: i buy stop di chi è short e gli ingressi buy stop dei trader in breakout. La liquidità sell-side (SSL) si trova sotto i minimi: i sell stop dei long e gli ingressi sell stop in breakout. I punti che i trader segnano più spesso sono questi:

• Massimi e minimi uguali: due o più punti di swing quasi allo stesso prezzo, che i trader leggono come un luogo ovvio in cui si accumulano gli stop.
• Il massimo e il minimo del giorno, della settimana e del mese precedenti.
• I massimi e minimi di sessione, in particolare il range della sessione asiatica prima dell'apertura di Londra: vedi sessioni di trading e la sessione asiatica.
• I tocchi delle trendline, dove gli stop tendono a stare appena dall'altra parte della linea.
• Vecchi massimi e minimi di swing sul timeframe superiore che il prezzo non ha ancora rivisitato.

Un liquidity sweep - detto anche grab, raid, purge, stop run o stop hunt - è il prezzo che attraversa uno di quei livelli, attiva gli ordini oltre di esso e poi inverte. La forma classica è uno stoppino sopra i massimi uguali con una chiusura di nuovo sotto. Chi usa il concetto legge lo sweep come il movimento che ha eseguito l'ordine di qualcuno di grosso, e cerca un'inversione dopo di esso.

Uno sweep e un breakout autentico sembrano identici nel momento in cui avvengono. La differenza è visibile solo dopo: un breakout tiene oltre il livello, uno sweep richiude all'interno. Per questo la maggior parte dei modelli richiede una conferma dopo lo sweep - di solito un change of character nella direzione opposta, spesso con un fair value gap - prima di agire.

L'idea di 'stop hunt' implica qualcuno che spinge deliberatamente il prezzo per far scattare gli stop. A volte gli stop scattano semplicemente perché il prezzo si è mosso, e gli ordini attivati aggiungono brevemente slancio prima che si esaurisca. Dal solo grafico non si distingue l'intenzione dalla coincidenza. La parte osservabile - che i livelli ovvi attirano ordini e che il prezzo spesso li attraversa rapidamente - è ben documentata nel funzionamento dei book di negoziazione. Il movente che le si attribuisce è interpretazione.