Risco e desempenho
No trading, o saldo vem só de operações fechadas: o valor inicial mais o lucro e o prejuízo realizados. A equity é o saldo mais o resultado das posições abertas, e se move com o preço. Sem posições abertas, os dois são iguais. A maioria dos limites de risco, inclusive o margin call, olha a equity.
Uma conta de trading costuma mostrar quatro números relacionados.
| Número | O que é | Muda quando |
|---|---|---|
| Saldo | Valor inicial mais lucro e prejuízo realizados | Uma posição é fechada ou custos são cobrados |
| Equity | Saldo mais lucro e prejuízo abertos | O preço se move em qualquer posição aberta |
| Margem usada | O depósito retido para as posições abertas | Posições são abertas ou fechadas |
| Margem livre | Equity menos margem usada | O preço se move ou as posições mudam |
O saldo fica atrás da realidade: uma posição perdendo muito não o afeta até ser fechada. A equity mostra quanto a conta valeria se tudo fosse fechado agora. Por isso o margin call e a maioria dos limites de perda das mesas proprietárias são medidos sobre a equity - veja drawdown baseado em equity - e por isso uma operação pode violar um limite ainda aberta.
A diferença entre os dois é exatamente o PnL aberto.
Limites móveis precisam de um pico para acompanhar. Alguns usam o maior saldo, atualizado só quando operações são fechadas; outros usam a maior equity, que inclui o lucro aberto no melhor momento. A página de trailing drawdown intraday explica a diferença, que pode ser grande para quem deixa lucros abertos se inverterem.
Passo a passo
Leia os dois números antes de cada nova operação.
Exemplo prático
Uma sequência ilustrativa numa conta simulada de $100,000. Não é o registro de operações reais.
A perda contou contra a equity desde o momento em que apareceu. Fechar a operação só a levou para o saldo.
Erros comuns
Uma conta pode estar perto de um limite com o saldo aparentemente intacto.
A equity já reflete a perda; esperar não a desfaz.
Comissão e swap reduzem o saldo mesmo em operações que empatam no preço.
Limitações
Nenhum conceito gráfico prevê o preço. Estes são os limites que vale a pena ter em mente.
Na avaliação
O limite de perda diária da GFN soma perdas fechadas e flutuantes - 3% no Instant e 5% no 1 Step e no 2 Step -, então é um limite baseado em equity. Numa conta de $100,000, ele é de $3,000 no Instant ou $5,000 no 1 Step e no 2 Step, e uma posição aberta pode atingi-lo antes de ser fechada.
Regra de trading
O que é o limite de perda diária?
Medido sobre perdas fechadas e flutuantes somadas - 3% no Instant e 5% no 1 Step e no 2 Step.
Regra de trading
O que é o drawdown máximo?
O piso geral, medido sobre a equity.
Regra de trading
O que é drawdown móvel (trailing)?
Como os limites móveis acompanham as máximas de equity.
Perguntas
Continue aprendendo
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O Que É PnL? Lucro e Prejuízo no Trading
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Fontes
Conteúdo educacional, não é recomendação de investimento nem sugestão para operar. Conceitos gráficos descrevem o que o preço fez; nenhum prevê o que ele vai fazer, e qualquer estratégia pode perder dinheiro. As contas da Get Funded Now são simuladas e operam com fundos virtuais. Última revisão: 22 de setembro de 2026.
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