VWAP:der Durchschnittspreis, gewichtet nach Volumen.

Für jede Kerze nimmt man einen repräsentativen Preis - üblich ist der typische Preis, (Hoch + Tief + Schluss) / 3 - und multipliziert ihn mit dem Volumen dieser Kerze. Der VWAP ist die laufende Summe dieser Produkte geteilt durch die laufende Summe des Volumens, ab Beginn der Session.

Weil er kumulativ ist, bewegt sich der VWAP früh in der Session stark und im Tagesverlauf weniger: Jede neue Kerze ist ein kleinerer Anteil an der Summe. Viele Charts zeichnen zusätzlich Bänder in Standardabweichungen darüber und darunter.

Als Benchmark beantwortet der VWAP, ob eine große Order zu einem besseren oder schlechteren Preis als dem Durchschnitt der Session ausgeführt wurde. Als Trading-Referenz gilt er als fairer Wert der Session: Intraday-Trendtrader bevorzugen Longs darüber und Shorts darunter, während Mean-Reversion-Trader nach überdehnten Bewegungen suchen, die zu ihm zurückkehren.

Der Anchored VWAP beginnt die Berechnung bei einem gewählten Ereignis - einem Swing-Tief, einer Veröffentlichung - statt bei der Sessioneröffnung. Der Point of Control eines Volumenprofils ist ein anderes Maß: der einzelne Preis, zu dem das meiste Volumen gehandelt wurde, kein Durchschnitt.

Der TWAP, der zeitgewichtete Durchschnittspreis (Time Weighted Average Price), mittelt den Preis über die Zeit, ohne das Volumen zu berücksichtigen. Er wird genutzt, um eine Order gleichmäßig über einen Zeitraum zu verteilen; der VWAP gewichtet dagegen die Preise stärker, zu denen am meisten gehandelt wurde.

Spot-Forex wird außerbörslich (OTC) gehandelt, ohne zentrale Aufzeichnung des Volumens. Der VWAP auf einem Währungschart verwendet daher das Tick-Volumen des Datenanbieters - die Anzahl der Preisaktualisierungen - als Näherung. Er bleibt ein nützlicher Durchschnitt, ist aber nicht dieselbe Messung wie der VWAP an einer Börse.